一种期望收益率为18%和标准差为28%的风险资产组合，短期国债利率为8%。投资者决定将其资产组合的70%投入到……

单项选择题效用公式数据U=E（r）－0.005Aσ2，A=4。根据上面的效用函数，下面最值得投资的是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.无法判断

单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示：基金的收益率之间的相关系数为0.10。投资者对资产组合的期望收益率要求为14％，在短期国库券及股票、债券中的投资比例分别为（）。

A.0.2056，0.3460，0.4484
B.0.2186，0.2460，0.5354
C.0.2116，0.3560，0.4324
D.0.2184，0.3516，0.4300
E.0.2516，0.3361，0.4123

单项选择题某人有10万元的存款，存入银行可以获取2％的利率。他可以将一部分钱投入股票市场，现在假设股票市场仅仅存在一种股票，收益率和方差服从正态分布N（0.1，1），他对于均值和方差的偏好为U（μ，σ）＝10μ－σ2，他应该将（）万元投放到股票市场上。

A.1
B.3
C.4
D.6
E.10

单项选择题股票基金的期望风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库券利率为6%。投资者有100000美元资金，资于股票基金和货币市场的短期国库券基金的比例分别为0.6、0.4。则该投资者资产组合的期望收益率与标准差分别为（）。

A.11.3，7.4%
B.11.7%，9.14%
C.12%，8.7%
D.12%，8.4%
E.11.5%，8.7%

单项选择题股票K和L的概率分布如表所示。股票K和L的相关系数是（）。

A.0.0045
B.-0.1233
C.-0.3581
D.0.2145
E.0.3421

单项选择题股票K和L的概率分布如表所示。股票K和L的标准差分别是（）。

A.1.0714%，1.0098%
B.1.0964%，1.0108%
C.1.0954%，1.0198%
D.1.0959%，1.0168%
E.1.0854%，1.0191%

单项选择题Anadarko Oi1和Noble Drilling 的标准差分别为（）。

A.4.56%，12.6%
B.4.9%，12.7%
C.4.8%，14.3%
D.3.9%，13.6%
E.5.12%，11.6%

单项选择题假设某投保人的效用函数为u（w）=klnw，则Arrow-Pratt 相对风险系数与绝对风险系数之比为（）。

A.1
B.1/w
C.w
D.k/w
E.k/w²

单项选择题某决策者的效用函数u（x）=当前财富为9个单位资产，他可以通过支付2个单位资产来转移某种风险给付。已知该风险给付的额度分别为－3，9，18，相应的概率为1－p－p2，p，p2（0 ＜ p ＜ 1）。当p=（）时，这个决策对决策者的期望效用无差异。

A.1/6
B.1/5
C.1/4
D.1/3
E.1/2

单项选择题对于效用函数u（x）＝x－0.02x2，0 ≤ x ≤ 1。下列说法正确的是（）。（1）u（x）＝x－0.02x2是风险喜好型效用函数；（2）对任意a ＞ 0和常数b，v（x）＝au（x）+b是风险厌恶型效用函数；（3）u（x）满足下列不等式a－b－0.02（a2－b2） ＜ （1－0.02a）（a－b）（0 ＜ a ＜ b）。

A.（1）
B.（2）
C.（3）
D.（1）（2）
E.（2）（3）

单项选择题如表：U=E（r）-0.5Aσ2，其中A=3.0。如果对一个投资者来说，若A=-2，则该投资者会选择的投资为（）。

A.A
B.B
C.C
D.D
E.无法判断

单项选择题图反映投资者可获得的最大效用水平的曲线是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.无法判断

单项选择题马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于（）。

A.系统风险的减少
B.分散化对于资产组合的风险的影响
C.非系统风险的确认
D.积极地资产管理以扩大收益
E.以上说法都不正确

单项选择题股票之间的相关系数如下：Corr （A ，B ）=0.85；Corr （A ，C ）=0.60；Corr （A ，D ）=0.45。每种股票的期望收益率为8％，标准差为20％。如果投资者的全部资产现在由股票A 组成，并且只被允许选取另一种股票组成资产组合，投资者将会选择（）。

A.A
B.B
C.C
D.D
E.信息不足，无法判断

单项选择题计划投资100美元到预期收益是13％、标准差是14％的风险资产以及收益是4％的短期国库券上。已知最初的投资是100美元，如果预期收入是122美元，那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的金额分别为（）美元。

A.50，50
B.70，30
C.300，-200
D.200，-100
E.100，0