效用公式数据U=E(r)-0.005Aσ2,A=4。根据上面的效用函数,下面最值得投资的是()。
A.1B.2C.3D.4E.无法判断
单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金,第二种是长期政府债券与公司债券基金,第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示:基金的收益率之间的相关系数为0.10。投资者对资产组合的期望收益率要求为14%,在短期国库券及股票、债券中的投资比例分别为()。
A.0.2056,0.3460,0.4484B.0.2186,0.2460,0.5354C.0.2116,0.3560,0.4324D.0.2184,0.3516,0.4300E.0.2516,0.3361,0.4123
单项选择题某人有10万元的存款,存入银行可以获取2%的利率。他可以将一部分钱投入股票市场,现在假设股票市场仅仅存在一种股票,收益率和方差服从正态分布N(0.1,1),他对于均值和方差的偏好为U(μ,σ)=10μ-σ2,他应该将()万元投放到股票市场上。
A.1B.3C.4D.6E.10
单项选择题股票基金的期望风险溢价为10%,标准差为14%,短期国库券利率为6%。投资者有100000美元资金,资于股票基金和货币市场的短期国库券基金的比例分别为0.6、0.4。则该投资者资产组合的期望收益率与标准差分别为()。
A.11.3,7.4%B.11.7%,9.14%C.12%,8.7%D.12%,8.4%E.11.5%,8.7%
单项选择题股票K和L的概率分布如表所示。股票K和L的相关系数是()。
A.0.0045B.-0.1233C.-0.3581D.0.2145E.0.3421
单项选择题股票K和L的概率分布如表所示。股票K和L的标准差分别是()。
A.1.0714%,1.0098%B.1.0964%,1.0108%C.1.0954%,1.0198%D.1.0959%,1.0168%E.1.0854%,1.0191%
单项选择题Anadarko Oi1和Noble Drilling 的标准差分别为()。
A.4.56%,12.6%B.4.9%,12.7%C.4.8%,14.3%D.3.9%,13.6%E.5.12%,11.6%
单项选择题假设某投保人的效用函数为u(w)=klnw,则Arrow-Pratt 相对风险系数与绝对风险系数之比为()。
A.1B.1/wC.wD.k/wE.k/w2
单项选择题某决策者的效用函数u(x)=当前财富为9个单位资产,他可以通过支付2个单位资产来转移某种风险给付。已知该风险给付的额度分别为-3,9,18,相应的概率为1-p-p2,p,p2(0 < p < 1)。当p=()时,这个决策对决策者的期望效用无差异。
A.1/6B.1/5C.1/4D.1/3E.1/2
单项选择题对于效用函数u(x)=x-0.02x2,0 ≤ x ≤ 1。下列说法正确的是()。(1)u(x)=x-0.02x2是风险喜好型效用函数;(2)对任意a > 0和常数b,v(x)=au(x)+b是风险厌恶型效用函数;(3)u(x)满足下列不等式a-b-0.02(a2-b2) < (1-0.02a)(a-b)(0 < a < b)。
A.(1)B.(2)C.(3)D.(1)(2)E.(2)(3)
单项选择题如表:U=E(r)-0.5Aσ2,其中A=3.0。如果对一个投资者来说,若A=-2,则该投资者会选择的投资为()。
A.AB.BC.CD.DE.无法判断
单项选择题图反映投资者可获得的最大效用水平的曲线是()。
单项选择题马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于()。
A.系统风险的减少B.分散化对于资产组合的风险的影响C.非系统风险的确认D.积极地资产管理以扩大收益E.以上说法都不正确
单项选择题股票之间的相关系数如下:Corr (A ,B )=0.85;Corr (A ,C )=0.60;Corr (A ,D )=0.45。每种股票的期望收益率为8%,标准差为20%。如果投资者的全部资产现在由股票A 组成,并且只被允许选取另一种股票组成资产组合,投资者将会选择()。
A.AB.BC.CD.DE.信息不足,无法判断
单项选择题计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。已知最初的投资是100美元,如果预期收入是122美元,那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的金额分别为()美元。
A.50,50B.70,30C.300,-200D.200,-100E.100,0
单项选择题对于不同的两个保险人A 和B ,设其效用函数分别为u1(x)=x-,x∈[0,c1]和u2(x)=x-1 2c2,x∈[0,c2]。同时假设当面临风险X 时,A 和B 愿意接受的最低保费分别为GA(X )和GB(X )。设两个保险人的最初财富均为v=0。若A和B按比例α共同承保风险X 时的保费最低,即A 份额为αX,B为(1-α)X,0 < α < 1。则α=()。
A.1/(c1+c2)B.c1/(c1+c2)C.c2/(c1+c2)D.c12/(c1+c2)E.c22/(c1+c2)