如表：

U=E（r）-0.5Aσ²，其中A=3.0。
如果对一个投资者来说，若A=-2，则该投资者会选择的投资为（）。

单项选择题图反映投资者可获得的最大效用水平的曲线是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.无法判断

单项选择题马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于（）。

A.系统风险的减少
B.分散化对于资产组合的风险的影响
C.非系统风险的确认
D.积极地资产管理以扩大收益
E.以上说法都不正确

单项选择题股票之间的相关系数如下：Corr （A ，B ）=0.85；Corr （A ，C ）=0.60；Corr （A ，D ）=0.45。每种股票的期望收益率为8％，标准差为20％。如果投资者的全部资产现在由股票A 组成，并且只被允许选取另一种股票组成资产组合，投资者将会选择（）。

A.A
B.B
C.C
D.D
E.信息不足，无法判断

单项选择题计划投资100美元到预期收益是13％、标准差是14％的风险资产以及收益是4％的短期国库券上。已知最初的投资是100美元，如果预期收入是122美元，那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的金额分别为（）美元。

A.50，50
B.70，30
C.300，-200
D.200，-100
E.100，0

单项选择题对于不同的两个保险人A 和B ，设其效用函数分别为u1（x）=x-，x∈[0，c1]和u2（x）=x-1 2c2，x∈[0，c2]。同时假设当面临风险X 时，A 和B 愿意接受的最低保费分别为GA（X ）和GB（X ）。设两个保险人的最初财富均为v=0。若A和B按比例α共同承保风险X 时的保费最低，即A 份额为αX，B为（1－α）X，0 ＜ α ＜ 1。则α=（）。

A.1/（c₁+c₂）
B.c₁/（c₁+c₂）
C.c₂/（c₁+c₂）
D.c₁²/（c₁+c₂）
E.c₂²/（c₁+c₂）