假设目前市场上一年期零息国债的收益率为8%，1年期信用等级为B 的零息债券的收益率为12%，假定此类债券发生违约的情况下，债券持有者本金或利息的回收率为0，根据风险中性定价原理，上述风险债券的违约概率约为（）。

单项选择题假设给到如下信息：汇率：1.25美元=1欧元，美元计价的1年期无风险利率是4%，欧元计价的1年期无风险利率是7%。根据利率平价理论，1年期的美元 欧元汇率是多少？（）

A.0.78
B.0.82
C.1.21
D.1.29

单项选择题以下是即期利率的期限结构表格3年后2年期的远期利率是多少？（）

A.3.50%
B.4.50%
C.5.51%
D.6.02%

单项选择题以下哪项期权组合可以模拟出看空远期合约的头寸？（）

A.看多看涨期权、看空看跌期权
B.看多看涨期权、看多看跌期权
C.看多看跌期权、看空看涨期权
D.看空看跌期权、看空看涨期权

单项选择题对冲比率是衍生品和现货的比率，假设大宗商品价格季度波动率是0.57，大宗商品的期货合约价格季度波动率是0.85，现货和期货的相关系数是0.3876，那么最优对冲比率是多少？（）

A.0.1893
B.0.2135
C.0.2381
D.0.2599

单项选择题3个月前，某家公司为了未来购买100盎司黄金而签署了1份1年期远期合约，签署合约的当时，1年期远期合约价值是每盎司RMB1，000元，9个月的黄金远期合约现在是每盎司RMB1，050元，连续无风险复利是4%，且无仓储成本，此远期合约的价值应该是多少？（）

A.RMB 5，000
B.RMB 4，852
C.RMB 7，955
D.RMB 1，897

单项选择题3年期即期利率是4.6%，4年期即期利率是5.0%，计算3年后的1年期利率是多少？（）（假设连续复利）

A.6.2%
B.6.0%
C.5.5%
D.4.8%

单项选择题相比于同期的付息债，零息债券并不会受如下哪个风险的影响？（）

A.利率风险
B.信用风险
C.再投资风险
D.流动性风险

单项选择题对于风险中性的投资者来说，面值为100的2年期零息债券价格是88.035元，那么隐含的2年期即期利率是多少？（）

A.4.339%
B.5.230%
C.5.827%
D.6.579%

单项选择题在利用二叉树模型给固定收益投资定价的讨论中，风险中性的方法假设标的资产价值是（）。

A.不会改变
B.以随机的方式改变
C.以无风险利率增长
D.以预期收益率增长

单项选择题假设当前市场中1年期的零息债券的折现率是5%，1年后的1年期利率是3%，2年期的即期利率应该是多少？（）

A.3.995%
B.4.088%
C.4.005%
D.4.115%