假设给到如下信息：汇率：1.25美元=1欧元，美元计价的1年期无风险利率是4%，欧元计价的1年期无风险利率是7……

单项选择题以下是即期利率的期限结构表格3年后2年期的远期利率是多少？（）

A.3.50%
B.4.50%
C.5.51%
D.6.02%

单项选择题以下哪项期权组合可以模拟出看空远期合约的头寸？（）

A.看多看涨期权、看空看跌期权
B.看多看涨期权、看多看跌期权
C.看多看跌期权、看空看涨期权
D.看空看跌期权、看空看涨期权

单项选择题对冲比率是衍生品和现货的比率，假设大宗商品价格季度波动率是0.57，大宗商品的期货合约价格季度波动率是0.85，现货和期货的相关系数是0.3876，那么最优对冲比率是多少？（）

A.0.1893
B.0.2135
C.0.2381
D.0.2599

单项选择题3个月前，某家公司为了未来购买100盎司黄金而签署了1份1年期远期合约，签署合约的当时，1年期远期合约价值是每盎司RMB1，000元，9个月的黄金远期合约现在是每盎司RMB1，050元，连续无风险复利是4%，且无仓储成本，此远期合约的价值应该是多少？（）

A.RMB 5，000
B.RMB 4，852
C.RMB 7，955
D.RMB 1，897

单项选择题3年期即期利率是4.6%，4年期即期利率是5.0%，计算3年后的1年期利率是多少？（）（假设连续复利）

A.6.2%
B.6.0%
C.5.5%
D.4.8%

单项选择题相比于同期的付息债，零息债券并不会受如下哪个风险的影响？（）

A.利率风险
B.信用风险
C.再投资风险
D.流动性风险

单项选择题对于风险中性的投资者来说，面值为100的2年期零息债券价格是88.035元，那么隐含的2年期即期利率是多少？（）

A.4.339%
B.5.230%
C.5.827%
D.6.579%

单项选择题在利用二叉树模型给固定收益投资定价的讨论中，风险中性的方法假设标的资产价值是（）。

A.不会改变
B.以随机的方式改变
C.以无风险利率增长
D.以预期收益率增长

单项选择题假设当前市场中1年期的零息债券的折现率是5%，1年后的1年期利率是3%，2年期的即期利率应该是多少？（）

A.3.995%
B.4.088%
C.4.005%
D.4.115%

单项选择题某银行持有一份无红利支付的股票同时卖出一份6个月的该股票的美式看跌期权。当前股价为50美元，期权的执行价格为52美元。采用两步二叉树模型对该期权进行定价。假设每个阶段，股价可能上涨或下跌20%。假定每年的无风险利率为12%，连续复利，求每一步长中股票价格上涨的风险中性概率？（）

A.35.7%
B.69%
C.37.9%
D.57.6%

单项选择题10年期的零息债券，市场利率是8%，面值是100元，计算得此债券的麦考林久期是多少？（）

A.5年
B.7.5年
C.10年
D.基于以上所给数据不能确定

单项选择题3年期的付息债券，息票率为8%，每半年付息一次，当前收益率为7%，则当前价格为多少？（）

A.101.40
B.102.25
C.102.66
D.102.85

单项选择题如果我们发现一个股票的看涨期权被低估了，计算得到的对冲比率为0.6。那么，可以采取什么策略进行套利？（）

A.购买100份看涨期权，出售60份股票，将净收入以无风险利率进行投资，可在期末得到套利利润
B.购买60份看涨期权，出售100份股票，将净收入以无风险利率进行投资，可在期末得到套利利润
C.出售100份看涨期权，借款并连同出售看涨期权的所得购买60份股票，可在期末得到套利利润
D.出售60份看涨期权，借款并连同出售看涨期权的所得购买100份股票，可在期末得到套利利润

单项选择题ABC公司计划6个月后发行10年期的债券，为了对冲6个月后利率上升的风险，公司主管决定进行一项互换交易，他将选择的互换是（）。

A.支付固定利息并收入LIBOR
B.支付LIBOR并收入固定利息
C.A或B
D.既不是A也不是B

单项选择题当标的股票价格处于下列哪种情况时，提前执行美式看跌期权更有利？（）

A.远低于执行价格且无风险利率为正
B.接近于执行价格且无风险利率为正
C.高于执行价格且无风险利率接近于零
D.接近于执行价格且无风险利率接近于零