一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金，第二种是长期政府债券与公司债券基金，第三种是收益率为8％的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示：

基金的收益率之间的相关系数为0.10。最优资本配置线下的风险报酬率为（）。

单项选择题某决策者拥有财产1，效用函数为u（x）＝ln（1+x ），x ＞0。决策者准备将他的全部财产投资到某项目，7年后，其财产变为：则当年利率至少为（）时，决策者认为投资项目合适。

A.0.0440
B.0.0500
C.0.0824
D.0.1072
E.0.1425

单项选择题图中反映最佳的风险资产组合的点为（）。

A.H
B.E
C.G
D.F
E.无法判断

单项选择题在新的投资组合C中无风险资产、共同基金A和共同基金B的权重分别为（）。

A.34%，15.18%，50.82%
B.30%，12.58%，57.42%
C.27%，15.08%，57.92%
D.34%，15.08%，50.92%
E.27%，15.09%，57.91%

单项选择题计划投资100美元到预期收益是13％、标准差是14％的风险资产以及收益是4％的短期国库券上。如果投资者希望最终的投资组合的标准差是5％，那么他在风险资产和无风险资产之间进行投资分配的比例分别为（）。

A.35.71%，62.49%
B.37.25%，62.75%
C.36.37%，63.63%
D.38.52%，61.48%
E.39.45%，60.55%

单项选择题假设投资者希望只由股票与债券构成期望收益率为24％的资产组合。已知股票和债券的收益率分别为20%、12%，则股票和债券合适的投资比例是（）。

A.150%，-50%
B.90%，10%
C.87%，23%
D.120%，-20%
E.100%，0%

单项选择题某人拥有资本ω，他的效用函数为lnx ，该人面临的潜在损失随机变量为X ，X 的分布列为P（X=0）=P （X=16）=0.5，若该投资者将潜在损失的50%进行了保险，他愿意支付的最高保费为5，则该投资者的初始资本ω=（）。

A.23
B.33
C.35
D.36
E.14

单项选择题某投资者有财产10个单位，其效用函数u（x）=x－0.02x2（0 ≤ x ≤ 25）。他用资金5个单位来投资，将会得到的随机收益。则花费5个单位同时获得收益X 的期望效用与初始效用之差为（）。

A.0.4
B.－0.5
C.0.5
D.－0.6
E.0.6

单项选择题计划投资100美元到预期收益是13％、标准差是14％的风险资产以及收益是4％的短期国库券上。如果想获得8％的预期收益，那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的比例分别为（）。

A.36.25%，63.75%
B.37.24%，62.76%
C.38.65%，61.35%
D.44.44%，55.56%
E.45.23%，54.77%

单项选择题假设一个回避风险的投资者。投资组合1的期望收益率是14%，标准差σ=0.18；投资组合2的标准差σ=0.25，年末现金流为5000和14000美元的概率是相等的，若在投资组合1和投资组合2的选择上没有差别，则投资组合2的价格是（）。

A.7712.14
B.7734.78
C.7756.43
D.7825.13
E.7953.45

单项选择题考虑一资产组合，期望收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为：U=E（r）-0.5Aσ2，要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，风险厌恶系数应满足A ＜（）。

A.3.04
B.3.05
C.3.07
D.3.09
E.3.12