A 、B 、C 三种股票具有相同的期望收益率和方差,表为三种股票收益之间的相关系数。根据这些相关系数,风险水平最低的资产组合为()。
A.平均投资于A 、BB.平均投资于A 、CC.平均投资于B 、CD.全部投资于CE.全部投资于A
单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金,第二种是长期政府债券与公司债券基金,第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示:基金的收益率之间的相关系数为0.10。最优资本配置线下的风险报酬率为()。
A.0.4619B.0.4631C.0.4675D.0.4601E.0.4528
单项选择题某决策者拥有财产1,效用函数为u(x)=ln(1+x ),x >0。决策者准备将他的全部财产投资到某项目,7年后,其财产变为:则当年利率至少为()时,决策者认为投资项目合适。
A.0.0440B.0.0500C.0.0824D.0.1072E.0.1425
单项选择题图中反映最佳的风险资产组合的点为()。
A.HB.EC.GD.FE.无法判断
单项选择题在新的投资组合C中无风险资产、共同基金A和共同基金B的权重分别为()。
A.34%,15.18%,50.82%B.30%,12.58%,57.42%C.27%,15.08%,57.92%D.34%,15.08%,50.92%E.27%,15.09%,57.91%
单项选择题计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。如果投资者希望最终的投资组合的标准差是5%,那么他在风险资产和无风险资产之间进行投资分配的比例分别为()。
A.35.71%,62.49%B.37.25%,62.75%C.36.37%,63.63%D.38.52%,61.48%E.39.45%,60.55%
单项选择题假设投资者希望只由股票与债券构成期望收益率为24%的资产组合。已知股票和债券的收益率分别为20%、12%,则股票和债券合适的投资比例是()。
A.150%,-50%B.90%,10%C.87%,23%D.120%,-20%E.100%,0%
单项选择题某人拥有资本ω,他的效用函数为lnx ,该人面临的潜在损失随机变量为X ,X 的分布列为P(X=0)=P (X=16)=0.5,若该投资者将潜在损失的50%进行了保险,他愿意支付的最高保费为5,则该投资者的初始资本ω=()。
A.23B.33C.35D.36E.14
单项选择题某投资者有财产10个单位,其效用函数u(x)=x-0.02x2(0 ≤ x ≤ 25)。他用资金5个单位来投资,将会得到的随机收益。则花费5个单位同时获得收益X 的期望效用与初始效用之差为()。
A.0.4B.-0.5C.0.5D.-0.6E.0.6
单项选择题计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。如果想获得8%的预期收益,那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的比例分别为()。
A.36.25%,63.75%B.37.24%,62.76%C.38.65%,61.35%D.44.44%,55.56%E.45.23%,54.77%
单项选择题假设一个回避风险的投资者。投资组合1的期望收益率是14%,标准差σ=0.18;投资组合2的标准差σ=0.25,年末现金流为5000和14000美元的概率是相等的,若在投资组合1和投资组合2的选择上没有差别,则投资组合2的价格是()。
A.7712.14B.7734.78C.7756.43D.7825.13E.7953.45
单项选择题考虑一资产组合,期望收益率为12%,标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为:U=E(r)-0.5Aσ2,要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合,风险厌恶系数应满足A <()。
A.3.04B.3.05C.3.07D.3.09E.3.12
单项选择题均值一方差准则是指,在以下至少一个条件存在不相等时,即投资1的收益均值大于或等于投资2,并且收益的方差小于或等于投资2的时候,投资1比投资2更好,如果以上两个条件都相等,那么投资者会认为两项投资没有差异。根据表提供的信息,下面投资有效的是()。
A.B 、FB.A 、D 、EC.C 、E 、FD.C 、DE.C 、D 、F
单项选择题已知决策者甲的效用函数为:u1(x)=-e-2x ,决策者乙的效用函数为:u2(x)=1-ae-2x (a >0),假设甲乙有相同的财富并面临相同的风险X ,假设乙要转移风险X 所能接受的最大保费为4,则甲要转移风险X 所能接受的最大保费是()。
A.1B.2C.3D.4E.5
单项选择题某决策者具有指数型效用函数u(x)=-e-5x ,他有财富10个单位,且有两种投资方式,一种方式使得他有固定的收益率r ,另一种方式使得他的随机收益服从均值为12、方差为0.4的正态分布,如果这两种投资的效益是等效的,则r=()。
A.8%B.10%C.12%D.14%E.15%
单项选择题在UED 公司进行投资的预期收益是12.9%,标准差是18.6%。一个投资者的效用函数是:U=E (r)-0.5Aσ2。当风险厌恶系数A=1.5时,该投资者的效用水平及确定等价收益率分别为()。
A.0.1042,11.03%B.0.1023,10.31%C.0.1031,10.23%D.0.1031,10.31%E.0.1221,12.21%