不承担风险、没有净投资条件下获得正收益是（）。

单项选择题流动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构上升的（），下降的（）。

A.更上升、更下降
B.更上升、可能上升可能下降
C.可能上升可能下降、更下降
D.更下降、更上升

单项选择题（）投资者将风险作为正效用的商品看待，当收益降低时候，可以通过风险增加得到效用补偿。

A.风险规避型
B.风险中性
C.风险偏好型
D.不确定

单项选择题利率期望理论的结论：若远期利率（f2，f3，...，fn）上升，则长期债券的到期收益率yn（）。

A.上升
B.下降
C.不变
D.不确定

单项选择题产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整个证券市场不发生系统性联系的风险是（）。

A.系统性风险
B.非系统性风险
C.整体风险
D.局部风险

单项选择题1985年，Debondt等发现，在一段时间内，表现最好（差）的股票在接着会表现非常差（好），这被称为（）。

A.被忽略的公司效应
B.流动性效应
C.颠倒效应
D.小公司效应

单项选择题如果β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高10％，说明该股票的风险大于市场整体的风险，当然它的收益也应该大于市场收益，称之为（），反之则是（）。

A.进攻型证券、防守型证券
B.进攻型证券、保守型证券
C.激进型证券、防守型证券
D.激进型证券、保守型证券

单项选择题假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。

A.13.5%
B.19%
C.14.44%
D.20.05%

多项选择题有效组合是指（）。

A.给定风险水平下的具有最高收益的组合
B.给定收益水平下具有最小风险的组合
C.给定资产组合下获得最大收益
D.给定资金约束下获得最大收益的组合

多项选择题有效市场理论的违背现象包括（）。

A.小公司效应
B.一月份效应
C.被忽略的公司效应
D.流动性效应
E.颠倒效应

多项选择题以下哪些是资产组合理论的假定（）。

A.投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合
B.投资者是不知足的和风险厌恶的
C.投资者选择期望收益率最高的投资组合
D.投资者选择风险最小的组合