1985年，Debondt等发现，在一段时间内，表现最好（差）的股票在接着会表现非常差（好），这被称为（）。

单项选择题如果β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高10％，说明该股票的风险大于市场整体的风险，当然它的收益也应该大于市场收益，称之为（），反之则是（）。

A.进攻型证券、防守型证券
B.进攻型证券、保守型证券
C.激进型证券、防守型证券
D.激进型证券、保守型证券

单项选择题假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。

A.13.5%
B.19%
C.14.44%
D.20.05%

多项选择题有效组合是指（）。

A.给定风险水平下的具有最高收益的组合
B.给定收益水平下具有最小风险的组合
C.给定资产组合下获得最大收益
D.给定资金约束下获得最大收益的组合

多项选择题有效市场理论的违背现象包括（）。

A.小公司效应
B.一月份效应
C.被忽略的公司效应
D.流动性效应
E.颠倒效应

多项选择题以下哪些是资产组合理论的假定（）。

A.投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合
B.投资者是不知足的和风险厌恶的
C.投资者选择期望收益率最高的投资组合
D.投资者选择风险最小的组合

多项选择题以下关于非系统性风险的说法正确的是（）。

A.非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险
B.非系统风险可以通过投资组合予以分散
C.非系统风险不能通过投资组合予以分散
D.非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低

多项选择题APT与CAPM的推证基础不同在于（）。

A.APT对资产的评价不是基于马克维茨模型，而是基于无套利原则和因子模型
B.不要求“同质期望”假设，并不要求人人一致行动。只需要少数投资者的套利活动就能消除套利机会
C.不要求投资者是风险规避的

多项选择题关于路东行偏好的收益率曲线说法正确的是（）。

A.若收益率曲线是上升的，并不一定是预期短期利率曲线上升引起的
B.若收益率曲线是上升的，一定是预期短期利率曲线上升引起的
C.若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率一定下降
D.若收益率曲线下降或者驼峰式，则预期短期利率你一定下降

多项选择题Kendall“价格变化是随机的”意味着（）。

A.价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化
B.新信息是随机的，即无法预测的，只有无法预测的信息才是新信息
C.不同于资源有效配置的帕累托有效，也不同于马科维茨的有效组合，有效市场也不同于完全的市场
D.信息有效：股票价格已经充分地、有效地、立即地消化了所有可以得到的信息

多项选择题资产组合理论假定投资者都是理性的，即投资者是（）。

A.知足的
B.不知足的
C.风险中性的
D.风险厌恶的