已知在未来三年中，银行第一年按计息两次的名义年利率10%计息，第二年按计息四次的名义年利率12%计息，第三年的……

单项选择题关于远期合约的价格，下列表述正确的是（）。

A.在合约建立时就已经确定
B.会在合约有效期内变化
C.等于均衡状态时的合约价值
D.等于合约建立时的市场价格
E.以上说法都不正确

单项选择题β值为0的股票的期望收益率是（）。

A.5%
B.7%
C.9%
D.11%
E.12%

单项选择题股票基金的期望风险溢价为10%，标准差为14%，短期国库券利率为6%。投资者有100000美元资金，资于股票基金和货币市场的短期国库券基金的比例分别为0.6、0.4。则该投资者资产组合的期望收益率与标准差分别为（）。

A.11.3，7.4%
B.11.7%，9.14%
C.12%，8.7%
D.12%，8.4%
E.11.5%，8.7%

单项选择题下面久期最长的债券是（）。（1）5年的零息债券；（2）期限5年，息票率和到期收益率均为6％的债券；（3）期限10年，息票率和到期收益率均为6％的债券；（4）期限15年，息票率和到期收益率均为6％的债券；（5）期限15年的零息债券。

A.（1）
B.（2）
C.（3）
D.（4）
E.（5）

单项选择题已知，对于n与n＋1（2≤n≤9）之间的任意一年时间里，d（2）=（）。

A.1/2n
B.1/n
C.2/n
D.（n-1）/n
E.n/（n-1）

单项选择题已知某项投资在一年中能得到的利息金额为336元，而等价的贴现金额为300元，则其本金为（）元。

A.2500
B.2600
C.2700
D.2800
E.2900

单项选择题某股票预计在1个月和3个月后每股派发1元股息，该股票目前市价为10元，所有期限的无风险连续复利年利率为5%。某股票投资者刚刚取得该股票6个月的远期空头合约，该远期价格是（）元。

A.7.92
B.8.02
C.8.12
D.8.22
E.9.02

单项选择题甲基金以月度转换12%的利率积累，乙基金以利息力δt=t 6积累，期初存入两支金额相等的基金，则两支基金金额相等的下一个时刻为（）。

A.1.4328
B.1.4335
C.1.4362
D.1.4371
E.1.4386

单项选择题某期末付永续年金的付款额为2，4，6，8，…，若第4次与第5次付款的现值相等，则该年金的现值为（）。

A.35
B.40
C.45
D.50
E.55

单项选择题一种期望收益率为18%和标准差为28%的风险资产组合，短期国债利率为8%。投资者决定将其资产组合的70%投入到风险资产，30%投入到货币市场的短期国库券基金，则该资产组合的期望收益率与标准差分别为（）。

A.15%，19.6%
B.14%，18.2%
C.14.5%，19.1%
D.15.3%，15.6%
E.15%，15.6%

单项选择题假设市场完美无摩擦，标的资产价格为35.5美元，远期价格为38.0美元，年无风险利率为5％，期限为一年。则套利利润为（）美元。

A.0.725
B.-0.725
C.0
D.-0.5
E.0.5

单项选择题某投资者在第2年初投资3个单位，在第4年初投资4个单位，设实际利率为6%，则投资者等效地投资7个单位的时间为第（）年初。

A.2.8
B.3.1
C.3.6
D.4.0
E.4.1

单项选择题设年利率为6%，期初投资10000元，投资期为10年，计算第10年末在复利与单利两种情况下的积累值之差为（）元。

A.1600
B.1790.85
C.1908.48
D.2100
E.2234.57

单项选择题考虑单因素APT 模型。因素组合的收益率标准差为16%，一个充分分散风险的资产组合的标准差为18%，那么这个资产组合的β值为（）。

A.0.80
B.1.13
C.1.25
D.1.56
E.1.78

单项选择题股票现价为60，一份2个月到期的该股票美式看涨期权的交割价格为60，连续复利为5%，股票无红利支付，波动率为30%，应用两阶段二叉树模型计算该期权的价值（）

A.3.65
B.小于3
C.大于4
D.4.47