考虑单因素APT 模型。因素组合的收益率方差为6%，一个完全分散风险的资产组合的β值为1.1，则它的收益率的方……

单项选择题无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A 证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B 证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者应该进行的投资选择是（）。

A.买进A证券
B.买进B证券
C.买进A证券或B证券
D.买进A证券和B证券
E.都不买进

单项选择题假设无风险利率是6.2％，市场组合的期望收益是14.8％、方差是0.0498。组合Z 与市场组合的相关系数是0.45，方差是0.1783。根据资本资产定价模型，组合Z 的期望收益是（）。

A.6.2%
B.13.54%
C.13.8%
D.14.62%
E.14.8%

单项选择题在市场上处于无套利均衡条件下，股票I 的期望收益率为19％，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1.2。假设CAPM 理论成立，则市场组合的期望收益率及无风险收益率分别为（）。

A.9.7％，2.4%
B.8.6％，1.5%
C.12％，2%
D.10％，1.9%
E.9.6%，2.3%

单项选择题假设证券市场处于CAPM 所描述的均衡状态。证券A 的期望收益率为6％，其中β系数为0.5，市场证券组合的期望收益率为9％，则无风险利率为（）。

A.1.5％
B.2％
C.3％
D.4.5％
E.4.7%

单项选择题无风险收益率和市场期望收益率分别是0.06和0.12。根据CAPM ，β值为1.2的证券X 的期望收益率是（）。

A.0.06
B.0.11
C.0.12
D.0.132
E.0.144

单项选择题假定市场上只有两种股票A、B，市值占比分别为0.6，0.4。A的超额收益的标准差为20%，B的超额收益的标准差为40%，两者超额收益的相关系数为0.5。则股票A的β=（）。

A.0.85
B.1.05
C.1.25
D.1.35
E.1.45

单项选择题假设市场证券组合由两个证券A 和B 组成。它们的预期回报分别为10％和15％，标准差为20％和28％，权重40％和60％。已知A 和B 的相关系数为0.30，无风险利率为5％。则资本 市场线的方程为（）。

A.
B.
C.
D.
E.

单项选择题给定股票A 、B ，预期收益与β，如表所示。如果市场预期收益是10.5％，无风险利率是3.5％，则（）。

A.股票A 被低估了，应该买入
B.股票B 则低估了，应该买入
C.股票A 定价合理
D.股票B 定价合理
E.以上说法都不正确

单项选择题激进型股票在市场收益为5%和25%的情况下期望收益率为-2%和38%，而保守型股票的期望收益率分别为6%和12%。如果市场收益为5%与25%的可能性相同，激进型股票和保守型股票的期望收益率是分别是（）。

A.38%；6%
B.38%；12%
C.18%；12%
D.18%；6%
E.18%；9%

单项选择题假定市场可以用下面的三种系统风险及相应的风险溢价进行描述，如表所示。特定股票的收益率可以用下面的方程来确定：r=15%＋1.0I＋0.5R＋0.75C＋e，使用套利定价理论确定该股票的均衡收益率。国库券利率为6%，则股票期望收益率为（）。

A.13%
B.14%
C.15%
D.16%
E.17%

单项选择题一只股票的β值是0.86，市场的协方差是0.05，那么市场的方差是（）。

A.0.058
B.0.063
C.0.065
D.0.071
E.0.086

单项选择题铃木汽车公司考虑发行股票，为生产一种新型越野车Seppuku 融资。市场投资组合的年收益率预期为15%，当前的无风险利率为5%。分析家进一步确认，Seppuku 项目的预期收益率将为每年20%。β值最大为（）时，铃木公司将发行股票。

A.0.5
B.1.0
C.1.5
D.2.0
E.2.5

单项选择题假定一只股票定价合理，预期收益是15％，市场预期收益是10.5％，无风险利率是3.5％，这只股票的β值是（）。

A.1.12
B.1.32
C.1.50
D.1.64
E.1.69

单项选择题根据CAPM ，股票或资产组合所获得的风险溢价（）。

A.当α增大时增加
B.当α减小时增加
C.当β增大时增加
D.当β减小时增加
E.以上说法均不正确

单项选择题一只股票的期望收益是14％，无风险利率是4％，而且市场风险溢价是6％。这只股票的β系数是（）。

A.0
B.1.06
C.1.15
D.1.23
E.1.67