考虑单因素经济体系的资料，所有资产组合均已充分分散优化，如表所示。

现假定另一资产组合E 也充分分散化，β值为0.6，期望收益率为8%。下列说法正确的是（）。

单项选择题按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险利率为8%；XYZ 证券的期望收益率为17%，XYZ 的β=1.25。下面说法正确的是（）。

A.XYZ 被高估
B.XYZ 价格合理
C.XYZ 的阿尔法值为－0.25%
D.XYZ 的阿尔法值为0.25%
E.以上说法均不正确

单项选择题下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的是（）。

A.商品市场没有摩擦
B.投资者都是价格接受者，且有不同的投资期限
C.投资者都是理性的，具有永不满足性和风险厌恶性，都根据Makowitz 组合理论来选择最优资产组合
D.投资者对风险资产的收益、风险及资产间的相关性具有不同的预期
E.以上说法都不正确

单项选择题一只股票的预期收益是12％，β值是1.27。市场预期收益是10.5％。如果认为这只股票定价合理，那么无风险利率是（）。

A.3.859%
B.4.635%
C.4.915%
D.4.944%
E.5.126%

单项选择题无风险利率和市场预期收益率分别是3.5％和10.5％。根据资本资产定价模型，一只β=1.63的证券的预期收益率是（）。

A.3.5％
B.7.5%
C.10.5%
D.14.91%
E.15.21%

单项选择题某固定资产投资项目初始投资为1000万元，未来10年内预计每年都会产生400万元的税后净收益，10年后报废，残值为0。该项目的β值为1.6，市场无风险利率为6％，市场组合的预期收益率为15％。当该项目的β值超过（）时，其净现值就会变成负数。

A.1.6
B.2.0
C.2.5
D.3.6
E.4.2

单项选择题一只证券的预期收益是11％，β值是1.1。市场预期收益是7.5％，无风险收益率是4.5％。这只证券的α是（）。

A.3.2％
B.4.3%
C.7.5%
D.8.3%
E.11%

单项选择题一只股票的预期收益是13％，β值是1.1。无风险利率是3.5％。如果认为该只股票定价合理，那么市场预期收益率是（）。

A.12.036%
B.12.124%
C.12.136%
D.12.365%
E.12.654%

单项选择题考虑单因素APT 模型。因素组合的收益率方差为6%，一个完全分散风险的资产组合的β值为1.1，则它的收益率的方差为（）。

A.3.6%
B.6.0%
C.7.3%
D.10.1%
E.10.7%

单项选择题无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A 证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B 证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者应该进行的投资选择是（）。

A.买进A证券
B.买进B证券
C.买进A证券或B证券
D.买进A证券和B证券
E.都不买进

单项选择题假设无风险利率是6.2％，市场组合的期望收益是14.8％、方差是0.0498。组合Z 与市场组合的相关系数是0.45，方差是0.1783。根据资本资产定价模型，组合Z 的期望收益是（）。

A.6.2%
B.13.54%
C.13.8%
D.14.62%
E.14.8%