考虑一资产组合，期望收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为：U=E（r）-0.5Aσ²，要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，风险厌恶系数应满足A ＜（）。

单项选择题均值一方差准则是指，在以下至少一个条件存在不相等时，即投资1的收益均值大于或等于投资2，并且收益的方差小于或等于投资2的时候，投资1比投资2更好，如果以上两个条件都相等，那么投资者会认为两项投资没有差异。根据表提供的信息，下面投资有效的是（）。

A.B 、F
B.A 、D 、E
C.C 、E 、F
D.C 、D
E.C 、D 、F

单项选择题已知决策者甲的效用函数为：u1（x）＝－e-2x ，决策者乙的效用函数为：u2（x）＝1－ae-2x （a ＞0），假设甲乙有相同的财富并面临相同的风险X ，假设乙要转移风险X 所能接受的最大保费为4，则甲要转移风险X 所能接受的最大保费是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.5

单项选择题某决策者具有指数型效用函数u（x）=-e-5x ，他有财富10个单位，且有两种投资方式，一种方式使得他有固定的收益率r ，另一种方式使得他的随机收益服从均值为12、方差为0.4的正态分布，如果这两种投资的效益是等效的，则r=（）。

A.8%
B.10%
C.12%
D.14%
E.15%

单项选择题在UED 公司进行投资的预期收益是12.9％，标准差是18.6％。一个投资者的效用函数是：U=E （r）-0.5Aσ2。当风险厌恶系数A=1.5时，该投资者的效用水平及确定等价收益率分别为（）。

A.0.1042，11.03%
B.0.1023，10.31%
C.0.1031，10.23%
D.0.1031，10.31%
E.0.1221，12.21%

单项选择题考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P ，风险投资组合P 由两种风险证券组成，分别是D 和E 。证券D 和E 在投资组合P 中的比例分别是0.60和0.40。D 的期望收益率是0.15，方差是0.009；E 的期望收益率是0.11，方差是0.008。如果将60%的资金投资于一个风险投资组合，40%资金投资于国库券。那么在投资组合中D 和E 的价值分别是（）美元。

A.310，290
B.330，270
C.360，240
D.370，230
E.385，215

单项选择题假定设计了一个投资组合C ，将34％的资金投资到无风险资产，其余的投资到组合I 中。则这个新的投资组合C 的预期收益是（）。

A.12.23%
B.12.38%
C.12.54%
D.12.69%
E.12.76%

单项选择题设决策者的效用函数为u（x），定义域[a ，b]，u（x）二次可微，下列函数中，可以衡量决策者风险态度的相对风险Arrow-Pratt 指数函数的是（）。

A.
B.
C.
D.
E.

单项选择题股票K和 的概率分布如表所示。股票K和L的协方差是（）。

A.-0.00004
B.0.0012
C.-0.0013
D.0.00015
E.0.00063

单项选择题一个保守的投资者的效用函数为u（x）=x0.025，x≥0，并具有1000个单位的财富，其中用375个单位购买了彩票，并且以概率p得到50000个单位，以概率（1－p）一无所获。则p=（）时，该投资者购买彩票与不购买相当。

A.0.01
B.0.03
C.0.05
D.0.08
E.0.10

单项选择题艾比盖尔·格蕾丝有90万美元完全分散化的证券组合投资。随后，她继承了价值10万美元的ABC 公司普通股。她的财务顾问提供了如表所示的预测信息：ABC 股票与原始证券组合的收益相关系数为0.40。遗产继承改变了格蕾丝的全部证券组合，她正在考虑是否要继续持有ABC 股票。假定格蕾丝继续持有ABC 股票，包括ABC 股票在内的原组合收益的协方差为（）。

A.0.109%
B.0.028%
C.0.315%
D.0.328%
E.0.345%