假设一个回避风险的投资者。投资组合1的期望收益率是14%，标准差σ=0.18；投资组合2的标准差σ=0.25，……

单项选择题考虑一资产组合，期望收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为：U=E（r）-0.5Aσ2，要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，风险厌恶系数应满足A ＜（）。

A.3.04
B.3.05
C.3.07
D.3.09
E.3.12

单项选择题均值一方差准则是指，在以下至少一个条件存在不相等时，即投资1的收益均值大于或等于投资2，并且收益的方差小于或等于投资2的时候，投资1比投资2更好，如果以上两个条件都相等，那么投资者会认为两项投资没有差异。根据表提供的信息，下面投资有效的是（）。

A.B 、F
B.A 、D 、E
C.C 、E 、F
D.C 、D
E.C 、D 、F

单项选择题已知决策者甲的效用函数为：u1（x）＝－e-2x ，决策者乙的效用函数为：u2（x）＝1－ae-2x （a ＞0），假设甲乙有相同的财富并面临相同的风险X ，假设乙要转移风险X 所能接受的最大保费为4，则甲要转移风险X 所能接受的最大保费是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.5

单项选择题某决策者具有指数型效用函数u（x）=-e-5x ，他有财富10个单位，且有两种投资方式，一种方式使得他有固定的收益率r ，另一种方式使得他的随机收益服从均值为12、方差为0.4的正态分布，如果这两种投资的效益是等效的，则r=（）。

A.8%
B.10%
C.12%
D.14%
E.15%

单项选择题在UED 公司进行投资的预期收益是12.9％，标准差是18.6％。一个投资者的效用函数是：U=E （r）-0.5Aσ2。当风险厌恶系数A=1.5时，该投资者的效用水平及确定等价收益率分别为（）。

A.0.1042，11.03%
B.0.1023，10.31%
C.0.1031，10.23%
D.0.1031，10.31%
E.0.1221，12.21%