假定证券收益由单指数模型确定，即R_i=a_i+β_iR_M+e_i。式中，R_i为证券i的超额收益；R_M为市场超额收益；无风险利率为2%。假定有两种证券

A、B，其特征的数据如表所示：如果σ_M=20%，则证券A、B方差为（）。

单项选择题假定F1与F2为两个独立的经济因素。无风险利率为6%，并且所有的股票都有独立的公司特有（风险）因素，其标准差为45%。下面是优化的资产组合，如表所示。在这个经济体系中，期望收益—贝塔关系的为（）。

A.E（r_P）=6%+11%×β_p1+5%×β_p2
B.E（r_P）=6%+12%×β_p1+6%×β_p2
C.E（r_P）=6%+11%×β_p1+6%×β_p2
D.E（r_P）=6%+10%×β_p1+5%×β_p2
E.E（r_P）=6%+9%×β_p1+6%×β_p2

单项选择题威尔森现在估计两只普通股票的期望表现，它们是福尔曼实验公司和戛坦检测公司。他总结了以下信息。（1）风险利率为5％；（2）市场投资组合的期望收益为11.5％；（3）福尔曼公司股票的β值为1.5；（4）戛坦公司股票的β值为0.8。基于以上分析，威尔森预计福尔曼公司和戛坦公司两只股票的期望收益分别是13.25％和11.25％。下列关于股票定价的说法正确的是（）。

A.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被高估了
B.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均被低估了
C.福尔曼公司股票被低估了，而戛坦公司股票被高估了
D.福尔曼公司股票被高估了，而戛坦公司股票被低估了
E.福尔曼公司股票和戛坦公司股票均定价合理

单项选择题某证券组合2010年实际平均收益率为0.28，当前的无风险利率为0.04，市场组合的风险溢价为0.12，该证券组合的β值为3.0。那么该证券组合的Treynor 指数为（）。

A.0.02
B.0.04
C.0.06
D.0.08
E.0.09

单项选择题如果简单的资本资产定价模型是有效的，则下列选项中有可能的是（）。

A.
B.
C.
D.
E.

单项选择题假定两个资产组合A 、B 都已充分多样化，E（rA）=12%，E（rB）=9%，如果影响经济的要素只有一个，并且βA=1.2，βB=0.8，可以确定无风险利率是（）。

A.1%
B.2%
C.3%
D.4%
E.5%