A.系统性风险B.非系统性风险C.整体风险D.局部风险产生于某一证券或某一行业的独特事件，如破产、违约等，与整……

单项选择题1985年，Debondt等发现，在一段时间内，表现最好（差）的股票在接着会表现非常差（好），这被称为（）。

A.被忽略的公司效应
B.流动性效应
C.颠倒效应
D.小公司效应

单项选择题如果β值为1.1，即表明该股票波动性要比市场大盘高10％，说明该股票的风险大于市场整体的风险，当然它的收益也应该大于市场收益，称之为（），反之则是（）。

A.进攻型证券、防守型证券
B.进攻型证券、保守型证券
C.激进型证券、防守型证券
D.激进型证券、保守型证券

单项选择题假设两个资产收益率的均值为0.12，0.15，其标准差为0.20和0.18，占组合的投资比例分别是0.25和0.75，两个资产协方差为0.01，则组合收益的标准差为（）。

A.13.5%
B.19%
C.14.44%
D.20.05%

判断题价格变化反映新信息，新信息会引起价格变化。

判断题因子模型是一种假设证券的回报率只与风险因子的变动有关的经济模型。

判断题市场期望理论假设投资者都是风险中性的，仅仅考虑收益率而不管风险。

判断题由贴现债券的价格可以确定短期利率，但从短期利率则不能唯一确定出债券价格。

判断题证券交易所的组织形式分为公司制和会员制，我国的上海证券交易所和深证证券交易所都是公司制证券交易所。

判断题弱式有效性是最弱类型的有效市场，弱有效性假设成立，意味着投资者不能利用技术分析方法获得长期的超额利润。

判断题在CAPM中，市场组合居于不可或缺的地位（若无此，则其理论瓦解），但APT即使在没有市场组合条件下仍成立。

判断题非系统风险可以通过组合投资予以分散，因此，投资者可以采取措施来规避它，所以在定价的过程中，市场不会给这种风险任何酬金。

多项选择题有效组合是指（）。

A.给定风险水平下的具有最高收益的组合
B.给定收益水平下具有最小风险的组合
C.给定资产组合下获得最大收益
D.给定资金约束下获得最大收益的组合

多项选择题有效市场理论的违背现象包括（）。

A.小公司效应
B.一月份效应
C.被忽略的公司效应
D.流动性效应
E.颠倒效应

多项选择题以下哪些是资产组合理论的假定（）。

A.投资者仅以期望收益率和方差来评价资产组合
B.投资者是不知足的和风险厌恶的
C.投资者选择期望收益率最高的投资组合
D.投资者选择风险最小的组合

多项选择题以下关于非系统性风险的说法正确的是（）。

A.非系统性风险是总风险中除了系统风险以外的偶发性风险
B.非系统风险可以通过投资组合予以分散
C.非系统风险不能通过投资组合予以分散
D.非系统性风险随着组合中证券数量的增加而降低