在无套利条件下，建立一个由期权和股票头寸组成的无风险证券组合。通过假设组合收益等于无风险利率，可给期权估价。若用风险中性定价，选择各树叉的概率使得股票的期望收益等于无风险利率。然后通过计算期权的期望收益并用无风险利率将其折现得到期权价格。
问答题跨式组合与异价跨式组合的差别是什么？
问答题采用什么样的交易可以产生倒置日历差价？
问答题对投资者而言，什么是购买蝶式差价的良好时机？
问答题解释熊市差价的两种构造方式。
问答题“提前行使美式看跌期权是货币的时间价值与看跌期权的保险价值之间的衡量”，解释这一观点。
