程序化交易往往没有明确的交易规则，较为依赖交易员的历史经验。

判断题TWAP策略会根据市场的成交情况动态调整每个时间段内的策略成交数量。

判断题在做市商市场中，做市商不断向公众投资者进行双向报价，并在该价位上接受公众投资者买卖要求，以其自有资金和证券完成交易，为市场提高流动性，同时赚取价差收入。

单项选择题下列哪项不属于套利交易（）

A.股指期货期现套利
B.国债期货套利
C.ETF套利
D.股指期货投机交易

单项选择题下列哪项不是程序化交易的特点（）

A.规避交易员的主观情绪
B.提高交易速度
C.降低人力成本
D.发挥交易员的主观判断优势

判断题做多上涨趋势最强的品种，做空下跌趋势最强的品种是商品期货经常采用的一种强弱对冲策略。

多项选择题主要对冲模式包括（）

单项选择题多因子模型追求的alpha来源于（）

A.纯粹的模型“选股能力”
B.行业偏离
C.风格偏离
D.市场暴露

判断题利用多因子模型构造沪深300增强型组合时只能在沪深300成分股里进行选择。

判断题量化投资的核心是小数定律。

判断题对冲是一种方法论，是为了降低另一项投资的风险进行的。

判断题统计套利可以看作无风险套利。

多项选择题量化对冲投资过程中，投资组合管理要考虑（）

A.参数分散化
B.品种分散化
C.时间分散化
D.策略分散化

多项选择题通过对冲后，多因子模型可实现（）

A.不判断单边趋势，不承担市场方向性风险，以获得超越基准的超额收益为目标。
B.无论牛市、熊市、震荡市，均能获得稳健的绝对收益。
C.长期收益稳定，风险调整后的收益（如夏普比率）高于一般股票指数
D.努力实现alpha来源于纯粹的模型“选股能力”

多项选择题多因子模型的搭建一般要考虑（）

A.行业中性
B.市场中性
C.风格中性
D.单个个股的权重上限

判断题在沪深300股指期货期现套利中，在建仓时，期货与现货的基差是15个指数点。对于1张期货对应的期现组合，不考虑交易成本，参与交割的套利收益是4500元。