A.1B.1/wC.wD.k/wE.k/w2
单项选择题某决策者的效用函数u(x)=当前财富为9个单位资产,他可以通过支付2个单位资产来转移某种风险给付。已知该风险给付的额度分别为-3,9,18,相应的概率为1-p-p2,p,p2(0 < p < 1)。当p=()时,这个决策对决策者的期望效用无差异。
A.1/6B.1/5C.1/4D.1/3E.1/2
单项选择题对于效用函数u(x)=x-0.02x2,0 ≤ x ≤ 1。下列说法正确的是()。(1)u(x)=x-0.02x2是风险喜好型效用函数;(2)对任意a > 0和常数b,v(x)=au(x)+b是风险厌恶型效用函数;(3)u(x)满足下列不等式a-b-0.02(a2-b2) < (1-0.02a)(a-b)(0 < a < b)。
A.(1)B.(2)C.(3)D.(1)(2)E.(2)(3)
单项选择题如表:U=E(r)-0.5Aσ2,其中A=3.0。如果对一个投资者来说,若A=-2,则该投资者会选择的投资为()。
A.AB.BC.CD.DE.无法判断
单项选择题图反映投资者可获得的最大效用水平的曲线是()。
A.1B.2C.3D.4E.无法判断
单项选择题马科维茨描述的资产组合理论主要着眼于()。
A.系统风险的减少B.分散化对于资产组合的风险的影响C.非系统风险的确认D.积极地资产管理以扩大收益E.以上说法都不正确
单项选择题股票之间的相关系数如下:Corr (A ,B )=0.85;Corr (A ,C )=0.60;Corr (A ,D )=0.45。每种股票的期望收益率为8%,标准差为20%。如果投资者的全部资产现在由股票A 组成,并且只被允许选取另一种股票组成资产组合,投资者将会选择()。
A.AB.BC.CD.DE.信息不足,无法判断
单项选择题计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。已知最初的投资是100美元,如果预期收入是122美元,那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的金额分别为()美元。
A.50,50B.70,30C.300,-200D.200,-100E.100,0
单项选择题对于不同的两个保险人A 和B ,设其效用函数分别为u1(x)=x-,x∈[0,c1]和u2(x)=x-1 2c2,x∈[0,c2]。同时假设当面临风险X 时,A 和B 愿意接受的最低保费分别为GA(X )和GB(X )。设两个保险人的最初财富均为v=0。若A和B按比例α共同承保风险X 时的保费最低,即A 份额为αX,B为(1-α)X,0 < α < 1。则α=()。
A.1/(c1+c2)B.c1/(c1+c2)C.c2/(c1+c2)D.c12/(c1+c2)E.c22/(c1+c2)
单项选择题一个决策者有9个单位资产,并且具有效用函数u(x)=2x2+10,他面临的随机损失的数学期望为4个单位资产,方差为10,则为预防其面临的随机损失,该决策者最多能承受保费()个单位。
A.10B.15C.21D.26E.80
单项选择题股票A 的期望收益率是14%,标准差为25%,无风险利率是4%。一个投资者的效用函数:U=E (r)-0.005Aσ2。若该投资者在投资风险组合和无风险资产之间是没有差异的,则A=()。
A.310B.320C.350D.380E.390
单项选择题考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P ,风险投资组合P 由两种风险证券组成,分别是D 和E 。证券D 和E 在投资组合P 中的比例分别是0.60和0.40。D 的期望收益率是0.15,方差是0.009;E 的期望收益率是0.11,方差是0.008。如果希望持有的投资组合的收益是1125美元,则D 、E 及国库券的价值分别是()美元。
A.500.18,351.02,148.8B.513.26,314.72,172.02C.442.56,368.42,189.02D.542.58,361.72,95.7E.592.56,375.12,32.32
单项选择题A 、B 、C 三种股票具有相同的期望收益率和方差,表为三种股票收益之间的相关系数。根据这些相关系数,风险水平最低的资产组合为()。
A.平均投资于A 、BB.平均投资于A 、CC.平均投资于B 、CD.全部投资于CE.全部投资于A
单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金,第二种是长期政府债券与公司债券基金,第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示:基金的收益率之间的相关系数为0.10。最优资本配置线下的风险报酬率为()。
A.0.4619B.0.4631C.0.4675D.0.4601E.0.4528
单项选择题某决策者拥有财产1,效用函数为u(x)=ln(1+x ),x >0。决策者准备将他的全部财产投资到某项目,7年后,其财产变为:则当年利率至少为()时,决策者认为投资项目合适。
A.0.0440B.0.0500C.0.0824D.0.1072E.0.1425
单项选择题图中反映最佳的风险资产组合的点为()。
A.HB.EC.GD.FE.无法判断