A.72.383B.73.383C.74.383D.75.383E.76.383
单项选择题根据收益率曲线，一年期的收益为4.7％，五年期的收益为5.1％，则面值为1元的零息债券的远期价格P0（1，5）=（）美元。假设债券到期以面值赎回，且收益为连续利率。
A.0.8122B.0.8164C.0.8222D.0.8236E.0.8256
单项选择题假设当前的短期利率为4％，其标准差为每年1％。当短期利率增长到8％时，CIR 模型的标准差的变化情况是（）。
A.短期利率标准差增加到1.518%B.短期利率标准差保持在1%C.短期利率标准差下降到0.876%D.短期利率标准差增加到1.414%E.短期利率标准差增加到2.507%
单项选择题表给出零息债券的价格，互换中固定利率换成浮动利率，则应收取的固定利率为（），每6个月支付一次，面值为B0不变，为期五年。
A.0.00369B.0.00419C.0.00449D.0.00469E.0.00491
单项选择题下面不属于利率模型评价标准的是（）。
A.模型应该是无套利的，且应有明显的经济意义B.利率应该具有均值回复的特征C.利率模型在被用于计算债券以及利率衍生品价格时应较为简单D.利率模型应该是静态的E.利率模型中的参数应当容易估计，并且能较好的拟合历史数据
单项选择题零息债券的远期利率由表达式f（0，T）=0.05+0.01T 给出，其中T 为年数。面值为100美元，到期以面值赎回，则到期日为5年的零息债券的价格为（）。
A.94.65B.88.69C.68.73D.36.79E.25.36
单项选择题已知零息债券的价格如表所示，我们期望计算出利率互换时应当要求的固定利率r ，假设互换的名义本金为B0，且浮动利率的一方为期限为4年的贷款，支付每六个月的浮动利率利息，则固定利率为（）。
A.0.003699B.0.004199C.0.004499D.0.004699E.0.004799
单项选择题假设在Vasicek 模型中的参数为α=0.1和μ=0.1。在此种模型下，初始短期利率均为10％，在一个短时间△t 内，短期利率变化的初始标准差为0.02。则所给出的10年期零息债券的价格为（）。
A.0.38046B.0.36025C.0.35698D.0.25037E.0.24019
单项选择题图给出了一利率二叉树图，假设所有分支上的概率都是1／2，用倒向法计算两年期零息债券的价格为（）。
A.0.8865B.0.8925C.0.9071D.0.9123E.0.9257
单项选择题表列出的是面值1000美元，但期限不同的零息债券的价格。面值是1000美元，期限是4年，年付息票率是12％的债券的价格是（）美元。
A.1716.7B.1176.7C.1167.7D.1165.7E.1163.7
单项选择题假定1年期零息债券面值100美元，现价94.34美元，2年期零息债券现价84.99美元。考虑购买2年期每年付息的债券，面值为100美元，年息票利率12%。第二年的远期利率是（）。
A.8%B.9%C.10%D.11%E.12%
单项选择题养老基金向受益人支付终身年金，如果一公司永远保留在一个行业内，养老基金债务就类似永久年金。假定你管理着一家养老基金，其债务为向受益人每年支付200万美元，永不终止。所有债券的到期收益率都是16%。为了规避风险，你选择了两种债券：（1）5年期，息票利率为12%（每年付息）的债券其久期为4年；（2）20年期，息票利率为6%（每年付息）的债券其久期为11年。如果采用Redington 免疫，则5年期债券的持有量为（）万美元。
A.500B.580C.600D.630E.670
单项选择题已知票面价值为100美元的债券，收益率为10.4％，年息票利率为8%，则该债券价格为（）美元。（利率均为每半年复利一次利率）。
A.96.74B.98.47C.95.23D.93.75E.96.25
单项选择题某公司有一笔在3年内支付60000美元以及8年内支付190000美元的债务。该公司想用一个2年期的零息债券和一个永续年金来偿还债务。现在的市场利率是7％。债务的久期是（）年。
A.6.37B.6.47C.6.57D.6.67E.6.77
单项选择题假定所有投资者预期未来4年的利率变化情况如表所示。假如张先生刚好买了一份四年期零息票债券，如果远期利率保持不变，则张先生在投资第一年的收益率是（）。
A.4%B.5%C.6%D.8%E.9%
单项选择题表列出的是面值1000美元，但期限不同的零息债券的价格。第3年预计的远期利率是（）。
A.6%B.7%C.8%D.9%E.10%
