假设观察到的情况，如表所示。假设这些证券定价都正确。根据资本资产定价模型，市场的期望收益和无风险利率分别是（）……

单项选择题一证券分析家预期的两个特定市场收益情况下的两只股票的收益，如表所示。如果投资购买两种股票各100股，则该投资组合的预期收益率和该投资组合的贝塔系数分别为（）。

A.13.8%，1.84
B.15.1%，1.76
C.14.6%，1.08
D.14.2%，1.96
E.15.3%，1.83

单项选择题下面关于资本资产定价模型与套利定价模型的相同点说法不正确的是（）。

A.研究的对象都是市场中的各种资产（证券）
B.都是以有效市场为前提
C.都假设市场是“理想化”的
D.都不存在交易成本和税收
E.二者在一定条件下所得的结论一致，且APT 是CAPM 的特例

单项选择题考虑单因素经济体系的资料，所有资产组合均已充分分散优化，如表所示。现假定另一资产组合E 也充分分散化，β值为0.6，期望收益率为8%。下列说法正确的是（）。

A.市场不存在套利机会
B.市场存在套利机会，若进行无风险套利，所套取的利润为1%
C.市场存在套利机会，若进行无风险套利，所套取的利润为2%
D.市场存在套利机会，若进行无风险套利，所套取的利润为3%
E.市场存在套利机会，若进行无风险套利，所套取的利润为4%

单项选择题按照资本资产定价模型，假定市场期望收益率为15%，无风险利率为8%；XYZ 证券的期望收益率为17%，XYZ 的β=1.25。下面说法正确的是（）。

A.XYZ 被高估
B.XYZ 价格合理
C.XYZ 的阿尔法值为－0.25%
D.XYZ 的阿尔法值为0.25%
E.以上说法均不正确

单项选择题下列选项中，属于资本资产定价模型基本假设的是（）。

A.商品市场没有摩擦
B.投资者都是价格接受者，且有不同的投资期限
C.投资者都是理性的，具有永不满足性和风险厌恶性，都根据Makowitz 组合理论来选择最优资产组合
D.投资者对风险资产的收益、风险及资产间的相关性具有不同的预期
E.以上说法都不正确

单项选择题一只股票的预期收益是12％，β值是1.27。市场预期收益是10.5％。如果认为这只股票定价合理，那么无风险利率是（）。

A.3.859%
B.4.635%
C.4.915%
D.4.944%
E.5.126%

单项选择题无风险利率和市场预期收益率分别是3.5％和10.5％。根据资本资产定价模型，一只β=1.63的证券的预期收益率是（）。

A.3.5％
B.7.5%
C.10.5%
D.14.91%
E.15.21%

单项选择题某固定资产投资项目初始投资为1000万元，未来10年内预计每年都会产生400万元的税后净收益，10年后报废，残值为0。该项目的β值为1.6，市场无风险利率为6％，市场组合的预期收益率为15％。当该项目的β值超过（）时，其净现值就会变成负数。

A.1.6
B.2.0
C.2.5
D.3.6
E.4.2

单项选择题一只证券的预期收益是11％，β值是1.1。市场预期收益是7.5％，无风险收益率是4.5％。这只证券的α是（）。

A.3.2％
B.4.3%
C.7.5%
D.8.3%
E.11%

单项选择题一只股票的预期收益是13％，β值是1.1。无风险利率是3.5％。如果认为该只股票定价合理，那么市场预期收益率是（）。

A.12.036%
B.12.124%
C.12.136%
D.12.365%
E.12.654%

单项选择题考虑单因素APT 模型。因素组合的收益率方差为6%，一个完全分散风险的资产组合的β值为1.1，则它的收益率的方差为（）。

A.3.6%
B.6.0%
C.7.3%
D.10.1%
E.10.7%

单项选择题无风险收益率为5%，市场期望收益率为12%的条件下：A 证券的期望收益率为10%，β系数为1.1；B 证券的期望收益率为17%，β系数为1.2，那么投资者应该进行的投资选择是（）。

A.买进A证券
B.买进B证券
C.买进A证券或B证券
D.买进A证券和B证券
E.都不买进

单项选择题假设无风险利率是6.2％，市场组合的期望收益是14.8％、方差是0.0498。组合Z 与市场组合的相关系数是0.45，方差是0.1783。根据资本资产定价模型，组合Z 的期望收益是（）。

A.6.2%
B.13.54%
C.13.8%
D.14.62%
E.14.8%

单项选择题在市场上处于无套利均衡条件下，股票I 的期望收益率为19％，β值为1.7；股票Ⅱ的期望收益率为14％，β值为1.2。假设CAPM 理论成立，则市场组合的期望收益率及无风险收益率分别为（）。

A.9.7％，2.4%
B.8.6％，1.5%
C.12％，2%
D.10％，1.9%
E.9.6%，2.3%

单项选择题假设证券市场处于CAPM 所描述的均衡状态。证券A 的期望收益率为6％，其中β系数为0.5，市场证券组合的期望收益率为9％，则无风险利率为（）。

A.1.5％
B.2％
C.3％
D.4.5％
E.4.7%