由于票面利率是期初约定,因此,该债券在期初的票面利率为6.5%+1.25%=7.75% 所以该债券半年支付的利息为:100×7.75%/2=3.875元
问答题某公司拟发行固定利率8%的债券,面值为1000万元,但由于市场的变化,投资者改成发行浮动利率和逆浮动利率两种债券,其中浮动利率债券的面值为400万元,逆浮动利率债券的面值为600万元,浮动利率债券的利率按照公式确定:1 month Libor+3% 假定债券都是按照面值发行,请根据以上信息确定逆浮动利率债券的利率确定方法,并给出浮动利率债券与逆浮动利率债券的顶和底。
问答题假如面值为100元的债券票面利息的计算公式为:1年期银行定期存款利率×2+50个基点-1年期国债利率,且利率上限为5%,利率下限为4%,利率每年重订一次。如果以后5年,每年利率重订日的1年期银行存款利率和国债利率如表所示,计算各期债券的票面利息额。
问答题为什么说国债收益率是一国重要的基础利率之一。
问答题为什么说一个正常的附息债券可以分拆为若干个零息债券?
问答题固定收益证券与债券之间是什么关系?
问答题假设某银行持有某固息债,设该债券本金为1,000万美元,票面利率为4%,剩余期限为2.7年,息票支付发生在未来0.7年、1.7年及2.7年,当前市场对应期限的利率(连续复利)分别为3.7%,4.0%和4.2%。试根据久期匹配法原则,将未来真实现金流的现值映射到关键期限点0.5年、1年、2年及3年上。设这几个关键期限利率(连续复利)分别为3.6%,3.8%,4.1%,4.3%,利率变动率的日波动率分别为0.82%,0.68%,0.61%,0.52%,利率变动率的相关系数如下: 试应用现金流映射原理计算该债券的置信水平为90%的5天VaR值。
问答题假设某银行分别投资1,000万美元于两种零息票债券,期限分别为1.5年和4.5年,其中当前1.5年期的利率(连续复利)及其变动率的日波动率分别为3.5%和0.6%,4.5年期的利率(连续复利)及其变动率的日波动率分别为4.2%和0.5%,并且这两个期限利率变动率的相关系数为0.6,试分别计算两种债券的VaR值以及银行面临的总VaR值(均为置信度为95%,5天的VaR),并比较分析两种债券VaR值之和与总VaR之间的大小关系。
问答题假设某金融机构持有价值1000万美元的普通固定利率债券,该债券的久期为3.5年,并且设收益率曲线只会发生水平移动,设3.5期即期利率(连续复利)为4%,利率变动率的日波动率为0.8%,试用久期映射法计算该机构头寸的置信水平为99%的10天VaR值。
问答题试分析OAS分析法主要的优缺点。
问答题假设计算出某可赎回债的OAS是30个基点,那么这30个基点是表示该债券中包含的期权价值吗?如果不是,它又代表什么信息?
问答题回顾并说明LFM与LSM的差异。
问答题请写出CIR模型所对应的矩条件。
问答题请对CIR模型进行离散化,并仿照课文中CKLS的方法,写出CIR模型的似然函数。
问答题试证明Vasicek与CIR模型中,现实测度下瞬时利率的方差将分别趋于
问答题试证明Vasicek模型与CIR模型中,现实测度下瞬时利率的长期均值均为μ。