A.收益稳定B.收益最大C.收益最小D.收益波动理性投资者希望（）……

单项选择题汇率波动属于（）风险。

A.金融
B.政治
C.法律
D.信用

单项选择题金融工程产生的国际金融背景是（）

A.布雷顿森林体系解体
B.苏联解体
C.汇率联盟瓦解
D.石油联盟瓦解

多项选择题以下关于风险中性概率和实际概率之间的关系描述正确的是（）

A.实际概率下上涨的概率一般会低于风险中性概率
B.风险中性概率下所有资产的期望收益都是无风险收益，因此资产当前价值等于未来现金流期望的无风险贴现
C.由于风险资产在实际市场中需要风险溢价，期望收益更高，因此实际概率下的风险资产的期望收益率一般高于无风险收益
D.实际概率下上涨的概率一般会高于风险中性概率

多项选择题利用二叉树模型计算欧式看涨期权价格时，与下列哪些因素无关？（）

A.投资者的风险厌恶程度
B.股票实际上涨或下跌的概率
C.股票价格的风险中性概率
D.投资者对未来股票价格涨跌概率的预期

单项选择题在无套利市场中，考虑一个1年期的看涨期权，假设股票当前价格为50元，以后价格为单步二叉树模型，股票价格或者按比率上升10%，或者按比率下降10%，期权的执行价格为50，无风险连续利率为5%，则该期权当前的价格应该为（）

A.0
B.2.5
C.5
D.3.6

单项选择题‏如果一个投资者是风险喜好的，他选择了一个ST股进行投资，他对ST股的期望收益为10%，并购买了一份该ST股的看跌期权进行保护，设无风险利率为4%，他利用风险中性定价原理进行了期权的估值，则在定价时，他使用的折现率为（）

A.4%
B.6%
C.7%
D.10%

单项选择题考虑一个股票的期权，当前该股票价格为50美元，期权执行价格为52美元，假设未来股票价格变化服从或者按比率上升20%，或者按比率下降20%的两步二叉树，每个步长为一年，已知无风险利率为5%，则为期权定价时，使用的每步的风险中性概率为（）

A.股价单步上涨概率为0.625，下跌概率为0.375
B.股价单步上涨概率为0.39，下跌概率为0.61
C.股价单步上涨概率为0.5，下跌概率为0.5
D.股价单步上涨概率为0.375，下跌概率为0.625

单项选择题下列哪些不是Black-Scholes期权定价模型的基本假设？（）

A.在衍生证券有效期内，标的资产可以有现金收益支付
B.允许卖空标的证券
C.不存在无风险套利机会
D.证券价格遵循几何布朗运动

单项选择题下列关于障碍期权的描述，正确的是（）

A.障碍期权的价值与遵循的路径无关
B.敲入期权在到达障碍水平时，期权价值为0
C.敲出期权在达到敲出障碍水平时，期权合约作废
D.回望期权的收益与标的资产在回望时段的回望价无关

单项选择题下列关于Black-Scholes期权定价模型，正确的是（）

A.Black-Scholes期权定价公式假设标的资产产生的红利相同
B.在市场无套利的前提下，无风险资产能获得比无风险收益率更高的收益
C.股票价格遵循几何布朗运动
D.通过构造股票和期权的组合，仍然无法消除所有的风险

单项选择题‍以下哪个不是二叉树模型的基本假设？（）

A.资本 市场完全竞争
B.下一期的股票价格有多个等概率的值
C.市场无摩擦
D.不存在无风险套利机会

多项选择题考虑下面3年期的货币互换，一方的名义本金为1000万美元，利率为2.75%，另一方的名义本金为1500万加元，利率为3.75%。CAD USD的即期汇率为1.52。两个国家的利率期限结构都是平的。当加拿大的利率为5%，美国的利率为4%时，下面说法正确的是（）

A.美元债券的价格为963万美元
B.加元债券的价格为1444万加拿大元
C.货币互换的价值为20万加拿大元
D.货币互换的价值为20万美元

多项选择题关于货币互换交易与利率互换交易的不同点，下面说法正确的是（）

A.利率互换是浮动利息与固定利息的互换
B.货币互换不仅是浮动利息与固定利息的互换
C.利率互换不需要交换本金，货币互换需要在期初和期末交换本金
D.利率互换由浮息债和固息债的相反头寸组成，货币互换由本币债和外币债的相反头寸组成

单项选择题一般情况下，利率互换是利用比较成本优势，交换（）

A.相同特征的利息
B.不同特征的利息
C.本金
D.本金和不同特征的利息

单项选择题假设在一笔互换合约中，某金融机构支付6个月期的LIBOR+2%，同时收取10％的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10％、10.5％和11％。上一次利息支付日的6个月LIBOR为10.2％（半年计一次复利）。互换的价值等于为固息债（10%）和浮息债（LIBOR+2%）的价格相减，下面说法错误的是（）

A.在付息日，该浮息债的价值等于面值
B.该浮息债的价值为9724.2万美元
C.该固息债的价值为9613.2万美元
D.该互换的价值为-111万美元