下列关于障碍期权的描述，正确的是（）

单项选择题下列关于Black-Scholes期权定价模型，正确的是（）

A.Black-Scholes期权定价公式假设标的资产产生的红利相同
B.在市场无套利的前提下，无风险资产能获得比无风险收益率更高的收益
C.股票价格遵循几何布朗运动
D.通过构造股票和期权的组合，仍然无法消除所有的风险

单项选择题‍以下哪个不是二叉树模型的基本假设？（）

A.资本 市场完全竞争
B.下一期的股票价格有多个等概率的值
C.市场无摩擦
D.不存在无风险套利机会

多项选择题考虑下面3年期的货币互换，一方的名义本金为1000万美元，利率为2.75%，另一方的名义本金为1500万加元，利率为3.75%。CAD USD的即期汇率为1.52。两个国家的利率期限结构都是平的。当加拿大的利率为5%，美国的利率为4%时，下面说法正确的是（）

A.美元债券的价格为963万美元
B.加元债券的价格为1444万加拿大元
C.货币互换的价值为20万加拿大元
D.货币互换的价值为20万美元

多项选择题关于货币互换交易与利率互换交易的不同点，下面说法正确的是（）

A.利率互换是浮动利息与固定利息的互换
B.货币互换不仅是浮动利息与固定利息的互换
C.利率互换不需要交换本金，货币互换需要在期初和期末交换本金
D.利率互换由浮息债和固息债的相反头寸组成，货币互换由本币债和外币债的相反头寸组成

单项选择题一般情况下，利率互换是利用比较成本优势，交换（）

A.相同特征的利息
B.不同特征的利息
C.本金
D.本金和不同特征的利息

单项选择题假设在一笔互换合约中，某金融机构支付6个月期的LIBOR+2%，同时收取10％的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10％、10.5％和11％。上一次利息支付日的6个月LIBOR为10.2％（半年计一次复利）。互换的价值等于为固息债（10%）和浮息债（LIBOR+2%）的价格相减，下面说法错误的是（）

A.在付息日，该浮息债的价值等于面值
B.该浮息债的价值为9724.2万美元
C.该固息债的价值为9613.2万美元
D.该互换的价值为-111万美元

单项选择题‏假设在一笔互换合约中，某金融机构支付6个月期的LIBOR+2%，同时收取10％的年利率（半年计一次复利），名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR（连续复利率）分别为10％、10.5％和11％。上一次利息支付日的6个月LIBOR为10.2％（半年计一次复利）。下面说法错误的是（）‌

A.该互换可以由积木法拆解成本金相同的一个的固定利息债多头和一个浮动利息债券空头的组合
B.从套利定价的角度，当互换的价格等于固定利息债减去浮动利息债的差时，市场没有套利机会，从而达到了无套利均衡
C.3个月后的6个月期LIBOR的预期值为10.75%
D.9个月后的6个月期LIBOR预期值为11.5%

单项选择题‎考虑一个5年期的利率互换，名义本金是10亿美元。甲公司同意支付给乙公司年利率为6.5％的利息，同时，乙公司同意支付给甲公司6个月期LIBOR的利息，利息每半年支付1次。下面说法错误的是（）

A.对于甲公司来说，相当于同时持有了一个利息为6个月期LIBOR的五年期债券的多头和一个利息为6.5%的五年期债券的空头
B.对于乙公司来说，相当于同时持有了一个利息为6个月期LIBOR的五年期债券的空头和一个利息为6.5%的五年期债券的多头
C.若第一期期末的6个月LIBOR为5.4%，则第一期期末甲公司应该给乙公司1100万
D.若第一期期末的6个月LIBOR为5.4%，则第二期期末甲公司应该给乙公司550万

多项选择题下列对于期权价格的上下限的说法中，正确的是（）

A.看涨期权的价格不应该高于标的资产本身的价格
B.期权价值不可能为负
C.看跌期权的价格不应该高于期权执行价格
D.当标的资产价格向不利方向变动时，期权的内在价值可能小于零

多项选择题关于ETF套利交易的描述中，正确的是（）

A.ETF需要由基金管理公司等机构按要求发起设立
B.ETF是指投资者进行一篮子股票的投资
C.ETF是一种跟踪“标的指数”变化、在证券交易所上市交易的基金
D.ETF的基金资产不会随相关指数的调整而变化