A.在付息日,该浮息债的价值等于面值B.该浮息债的价值为9724.2万美元C.该固息债的价值为9613.2万美元D.该互换的价值为-111万美元
单项选择题假设在一笔互换合约中,某金融机构支付6个月期的LIBOR+2%,同时收取10%的年利率(半年计一次复利),名义本金为1亿美元。互换还有1.25年的期限。3个月、9个月和15个月的LIBOR(连续复利率)分别为10%、10.5%和11%。上一次利息支付日的6个月LIBOR为10.2%(半年计一次复利)。下面说法错误的是()
A.该互换可以由积木法拆解成本金相同的一个的固定利息债多头和一个浮动利息债券空头的组合B.从套利定价的角度,当互换的价格等于固定利息债减去浮动利息债的差时,市场没有套利机会,从而达到了无套利均衡C.3个月后的6个月期LIBOR的预期值为10.75%D.9个月后的6个月期LIBOR预期值为11.5%
单项选择题考虑一个5年期的利率互换,名义本金是10亿美元。甲公司同意支付给乙公司年利率为6.5%的利息,同时,乙公司同意支付给甲公司6个月期LIBOR的利息,利息每半年支付1次。下面说法错误的是()
A.对于甲公司来说,相当于同时持有了一个利息为6个月期LIBOR的五年期债券的多头和一个利息为6.5%的五年期债券的空头B.对于乙公司来说,相当于同时持有了一个利息为6个月期LIBOR的五年期债券的空头和一个利息为6.5%的五年期债券的多头C.若第一期期末的6个月LIBOR为5.4%,则第一期期末甲公司应该给乙公司1100万D.若第一期期末的6个月LIBOR为5.4%,则第二期期末甲公司应该给乙公司550万
多项选择题下列对于期权价格的上下限的说法中,正确的是()
A.看涨期权的价格不应该高于标的资产本身的价格B.期权价值不可能为负C.看跌期权的价格不应该高于期权执行价格D.当标的资产价格向不利方向变动时,期权的内在价值可能小于零
多项选择题关于ETF套利交易的描述中,正确的是()
A.ETF需要由基金管理公司等机构按要求发起设立B.ETF是指投资者进行一篮子股票的投资C.ETF是一种跟踪“标的指数”变化、在证券交易所上市交易的基金D.ETF的基金资产不会随相关指数的调整而变化
单项选择题下列关于衍生产品定价的说法中,正确的是()
A.衍生金融产品可以利用相对定价法进行定价B.利用风险中性定价原理得到的衍生金融产品价格都符合现实世界C.衍生金融产品可以利用绝对定价法进行定价D.在对衍生金融产品进行定价时,假设投资者是风险厌恶的
单项选择题以下哪一项不是衍生金融产品定价的基本假设?()
A.所有市场参与者能以无风险利率进行借贷B.市场参与者是风险中性的C.市场是完全竞争的D.市场上不存在摩擦
多项选择题A公司借入固定利率资金的成本是10%,浮动利率资金的成本是LIBOR+0.30%;B公司借入固定利率资金的成本是11.20%,浮动利率资金的成本是LIBOR+1.00%。其中,A公司希望借入浮动利率资金,B公司希望借入固定利率资金,且数额相近。下面说法正确的是()
A.A、B两公司具有融资的比较优势B.金融中介的作用除了增加促成交易的可能,还能降低利率互换的信用风险C.利率互换交易的参与者和金融中介共同分享总潜在收益D.总潜在收益来源于A、B公司出售其信用
多项选择题下面属于税收及监管套利的基础的条件是()。
A.不同国家的税收待遇(包括纳税与税收抵扣)差异B.不同种类收入、不同种类支付的税收待遇(包括纳税与税收抵扣)差异C.出口信贷、融资租赁等能够得到补贴的优惠融资D.一些人为的市场分割与投资限制
多项选择题一份本金为10亿美元的利率互换还有10月的期限,这笔互换规定6个月的LIBOR利率互换交换12%的年利率(每半年计一次复利)。市场上交换6个月的LIBOR利率为9.6%,下面说法正确的是()。
A.上述互换对支付浮动利率的一方价值为240万美元B.上述互换对支付固定利率的一方价值为-240万美元C.上述互换对支付浮动利率的一方价值为120万美元D.上述互换对支付固定利率的一方价值为-120万美元
多项选择题关于人民币掉期交易的应用,下面说法正确的是()。
A.运用人民币掉期交易,通过即期卖出高息货币(高于存款利息),远期买入高息货币的方式,实现高息货币资金的有效利用,获得比定期存款高的利息收入,实现外汇的保值增值B.通过本外币资金的互换,能解决本币或外币流动性资金短缺的问题C.通过人民币对外币掉期,客户可以投资于全球各个金融市场和金融产品,极大丰富了投资品种,分散了投资风险,提高投资回报D.运用人民币掉期交易可调节远期结售汇交易到期日,使之展期或提前交割