根据下述材料，回答84～88题： 肖女士购买两个执行价格分别为15元和25元的看涨期权，并出售两份执行价格为20元的看涨期权构造而成蝶式差价期权的投资策略。假定执行价格为15元、20元、25元的3个月看涨期权的市场价格分别为8.5元、5元、4.5元。

如果到期时股票价格为21元，则此策略的净收益为( )元。

单项选择题如果到期时股票价格为18元，则此策略的净收益为( )元。

单项选择题此策略的最大的损失是( )美元。

单项选择题一份90天的欧式看涨期权，其标的资产为某一股票，现价为27元，该期权的执行价格为30元。已知股票价格年标准差为0.2，连续无风险利率为7%。根据给出的公式和正态分布累计概率表(N(d))，该看涨期权的价格为()元。 Black-Scholes公式为：c=SN(d1)-Xe-r(T-t)N(d2) 其中，

A.0.64
B.0.36
C.0.4
D.0.3

单项选择题考虑两期的二叉树模型，则该股票的欧式看涨期权价格为（）元。

A．10.83
B．17.69
C．19.37
D．20.28

单项选择题如果到期时股票价格为28元，则此策略的净收益为( )元。