某年金每个年初支付5000元，共支付10年，各付款利率为年利率6.5%，各付款所得利息的再投资利率为每年4.5%，某投资者希望在0时刻以一次性支付方式获得该年金在第10年末达到的积累值，相应的收益率为8%，则该投资者需要支付（）。

单项选择题已知一只非分红股票a.股票价格过程服从几何布朗运动b.当前价格为100，波动率为30%c.股票期望年收益率为10%对一个标的资产为该股票，执行价格为125的9个月期欧式看涨期权，执行期权的概率为（）。

A.24.2%
B.25.1%
C.28.4%
D.30.6%
E.33.0%

单项选择题某期未付年金每月支付一次，首次付款为500元，以后每次付款较前一次增加500元，共支付10年，若实际年利率为5%，则该年金在10年未累积值为（）。

A.4265972
B.4272801
C.4283263
D.4294427
E.4303612

单项选择题设标的资产为同一只股票的两个看涨期权A 和B ，A 的执行价格为45，B 的执行价格为50，A 的期权价格为6，B 期权价格为8。以下说法正确的是（）。

A.不存在套利机会
B.卖出期权A ，卖出期权B 是个套利机会
C.买入期权A ，卖出期权B 是个套利机会
D.卖出期权A ，买入期权B 是个套利机会
E.买入期权A ，买入期权B 是个套利机会

单项选择题某人在未来15年中每年年初向银行存入5000元，前五年的年利率为5.6%，中间五年的年利率下调为3.7%，后五年由于通货膨胀影响，年利率上调至8.9%，则第十五年年未时，这笔款项的积累额为（）。

A.129509
B.129907
C.130601
D.131037
E.131736

单项选择题基于某一只股票a ．执行价格为1320，三个月欧式看跌期权价格为81.41b ．股票现价为1300c ．市场连续无风险复利收益率为4%甲购买了这样一个期权，已签订了三个月的头寸远期合约，若三个月后到期利润相等，则三个月后股票价格为（）。

A.1310
B.1297
C.1289
D.1291
E.1275

单项选择题已知δt=3 （15-t ），0≤t≤15，则的值为（）。

A.9.05
B.10.15
C.11.25
D.13.35
E.15.35

单项选择题某投资组合包括两只股票，已知：a ．股票A 的期望收益率为10%，年收益率的标准差为Z ；b ．股票B 的期望收益率为20%，年收益率的标准差为1.5Z ；c ．投资组合的年收益率为12%，年收益率的标准差为Z ；则股票A 和股票B 的收益相关系数为（）。

A.0.53
B.0.56
C.0.60
D.0.63

单项选择题已知=5，=7，则δ=（）。

A.0.0238
B.0.0286
C.0.0333
D.0.0476
E.0.0571

单项选择题一个一年期欧式看涨期权，其标的资产为一只公开交易的普通股票，已知：a.股票现价为122元b.股票年收益率标准差为0.2c.ln （股票现价 执行价现价）=0.2利用Black-scholes 期权定价公式计算该期权的价格（）。

A.18
B.20
C.22
D.24
E.26

单项选择题已知在未来三年中，银行第一年的实际利率为7.5%，第二年按计息两次的名义利率12%计息，第三年按计息四次的名义利率12.5%计息，某人为了在第三年未得到500000元的款项，第一年初需要存入银行多少？（）

A.365001
B.365389
C.366011
D.366718
E.367282