一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合，称之为（）。

单项选择题某投资者购买了价格为19元，执行价格为245元的股票看涨期权。该期权三个月后到期，无股息支付，市场无风险利率为4%（连续复利）。投资者计算得出该期权的Delta为0.667，期权到期被执行的概率为0.62，则根据Black-Scholes公式，该股票当前的理论价格约为（）。

A.226元
B.254元
C.276元
D.291元

单项选择题假设市场无风险年利率为5%，某股票价格为38.00元，该股票3个月内无派息，其3个月到期的执行价为40.00元的欧式看跌期权的价格下限为（）。

A.1.04
B.1.50
C.1.75
D.2.00

单项选择题假设国债期货价格为97，有如下4只国债可供交割：债券1的价格为104，转换因子为1.02；债券2的价格为102，转换因子为1.03；债券3的价格为105，转换因子为1.07；债券4的价格为112，转换因子为1.12；基差最大的为（）。

A.债券1
B.债券2
C.债券3
D.债券4

单项选择题若5年期国债期货价格为99.875元，其可交割国债净价为104.2800元，转换因子1.0300。其基差为（）。

A.1.4088
B.1.3677
C.-1.4088
D.-1.3677

单项选择题若中金所5年期国债期货可交割国债的票面利率为3%，到期时间为2020年12月1日，上次付息时间为2015年12月1日，当百元国债的应计利息为1.3000元，对应2016年6月到期的TF1606合约，其转换因子为（）。

A.0.987
B.1
C.1.013
D.1.03

单项选择题涨期权的上限是指（）。

A.S
B.X
C.S-Xe^-r（T-t）
D.Xe^-r（T-t）-S

单项选择题如果投资者认为股票价格会有很大的变化，且股价下降的可能性要大于股价上升的可能性，则投资者会采用以下哪种策略？（）

A.跨式组合期权
B.宽跨式组合期权
C.带式组合期权
D.条式组合期权

单项选择题假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（）

A.债券市场报价110，转换因子1.04
B.债券市场报价160，转换因子1.52
C.债券市场报价131，转换因子1.25
D.债券市场报价143，转换因子1.35

单项选择题根据期权平价关系，卖出股票的看跌期权等价于（）。

A.买入看涨期权、买入股票、以无风险利率借入现金
B.卖出看涨期权、买入股票、以无风险利率借入现金
C.买入看涨期权、卖出股票、以无风险利率投资现金
D.卖出看涨期权、卖出股票、以无风险利率投资现金

单项选择题假设标的资产价格为3477.94点，30天后到期的行权价为3350点的欧式看涨期权价格为125.60点，在没有套利机会的条件下，120天到期的行权价为3350点的看涨期权的价格最可能是（）点。

A.123.6
B.124.6
C.125.6
D.126.6