若5年期国债期货价格为99.875元，其可交割国债净价为104.2800元，转换因子1.0300。其基差为（）。

单项选择题若中金所5年期国债期货可交割国债的票面利率为3%，到期时间为2020年12月1日，上次付息时间为2015年12月1日，当百元国债的应计利息为1.3000元，对应2016年6月到期的TF1606合约，其转换因子为（）。

A.0.987
B.1
C.1.013
D.1.03

单项选择题涨期权的上限是指（）。

A.S
B.X
C.S-Xe^-r（T-t）
D.Xe^-r（T-t）-S

单项选择题如果投资者认为股票价格会有很大的变化，且股价下降的可能性要大于股价上升的可能性，则投资者会采用以下哪种策略？（）

A.跨式组合期权
B.宽跨式组合期权
C.带式组合期权
D.条式组合期权

单项选择题假设当前市场期货价格报价为103.5，以下四个债券中，使用哪个交割最为便宜？（）

A.债券市场报价110，转换因子1.04
B.债券市场报价160，转换因子1.52
C.债券市场报价131，转换因子1.25
D.债券市场报价143，转换因子1.35

单项选择题根据期权平价关系，卖出股票的看跌期权等价于（）。

A.买入看涨期权、买入股票、以无风险利率借入现金
B.卖出看涨期权、买入股票、以无风险利率借入现金
C.买入看涨期权、卖出股票、以无风险利率投资现金
D.卖出看涨期权、卖出股票、以无风险利率投资现金

单项选择题假设标的资产价格为3477.94点，30天后到期的行权价为3350点的欧式看涨期权价格为125.60点，在没有套利机会的条件下，120天到期的行权价为3350点的看涨期权的价格最可能是（）点。

A.123.6
B.124.6
C.125.6
D.126.6

单项选择题假定其它条件相同，某投资者买入30日到期平值看涨期权，卖出90日到期平值看涨期权，则该投资者整个组合的Gamma和Vega分别为（）。

A.正，正
B.正，负
C.负，正
D.负，负

单项选择题相关系数为1的两资产组合，其可行集形状为（）。

A.抛物线
B.一条折线
C.双曲线
D.一条直线

单项选择题多资产组合的投资边界形状是（）。

A.双曲线
B.抛物线
C.一条直线
D.一条折线

单项选择题相关系数为-1的两资产组合，其可行集形状为（）。

A.一条折线
B.抛物线
C.双曲线
D.一条直线