对于不同的两个保险人A 和B ,设其效用函数分别为u1(x)=x-,x∈[0,c1]和u2(x)=x-1/2c2,x∈[0,c2]。同时假设当面临风险X 时,A 和B 愿意接受的最低保费分别为GA(X )和GB(X )。设两个保险人的最初财富均为v=0。若A和B按比例α共同承保风险X 时的保费最低,即A 份额为αX,B为(1-α)X,0 < α < 1。则α=()。
A.1/(c1+c2)B.c1/(c1+c2)C.c2/(c1+c2)D.c12/(c1+c2)E.c22/(c1+c2)
单项选择题一个决策者有9个单位资产,并且具有效用函数u(x)=2x2+10,他面临的随机损失的数学期望为4个单位资产,方差为10,则为预防其面临的随机损失,该决策者最多能承受保费()个单位。
A.10B.15C.21D.26E.80
单项选择题股票A 的期望收益率是14%,标准差为25%,无风险利率是4%。一个投资者的效用函数:U=E (r)-0.005Aσ2。若该投资者在投资风险组合和无风险资产之间是没有差异的,则A=()。
A.310B.320C.350D.380E.390
单项选择题考虑投资1000美元于收益率是0.04的国库券和一个风险投资组合P ,风险投资组合P 由两种风险证券组成,分别是D 和E 。证券D 和E 在投资组合P 中的比例分别是0.60和0.40。D 的期望收益率是0.15,方差是0.009;E 的期望收益率是0.11,方差是0.008。如果希望持有的投资组合的收益是1125美元,则D 、E 及国库券的价值分别是()美元。
A.500.18,351.02,148.8B.513.26,314.72,172.02C.442.56,368.42,189.02D.542.58,361.72,95.7E.592.56,375.12,32.32
单项选择题A 、B 、C 三种股票具有相同的期望收益率和方差,表为三种股票收益之间的相关系数。根据这些相关系数,风险水平最低的资产组合为()。
A.平均投资于A 、BB.平均投资于A 、CC.平均投资于B 、CD.全部投资于CE.全部投资于A
单项选择题一位养老基金管理人正在考虑三种共同基金。第一种是股基金,第二种是长期政府债券与公司债券基金,第三种是收益率为8%的短期国库券货币市场基金。这些风险基金的概率分布如表所示:基金的收益率之间的相关系数为0.10。最优资本配置线下的风险报酬率为()。
A.0.4619B.0.4631C.0.4675D.0.4601E.0.4528
单项选择题某决策者拥有财产1,效用函数为u(x)=ln(1+x ),x >0。决策者准备将他的全部财产投资到某项目,7年后,其财产变为:则当年利率至少为()时,决策者认为投资项目合适。
A.0.0440B.0.0500C.0.0824D.0.1072E.0.1425
单项选择题图中反映最佳的风险资产组合的点为()。
A.HB.EC.GD.FE.无法判断
单项选择题在新的投资组合C中无风险资产、共同基金A和共同基金B的权重分别为()。
A.34%,15.18%,50.82%B.30%,12.58%,57.42%C.27%,15.08%,57.92%D.34%,15.08%,50.92%E.27%,15.09%,57.91%
单项选择题计划投资100美元到预期收益是13%、标准差是14%的风险资产以及收益是4%的短期国库券上。如果投资者希望最终的投资组合的标准差是5%,那么他在风险资产和无风险资产之间进行投资分配的比例分别为()。
A.35.71%,62.49%B.37.25%,62.75%C.36.37%,63.63%D.38.52%,61.48%E.39.45%,60.55%
单项选择题假设投资者希望只由股票与债券构成期望收益率为24%的资产组合。已知股票和债券的收益率分别为20%、12%,则股票和债券合适的投资比例是()。
A.150%,-50%B.90%,10%C.87%,23%D.120%,-20%E.100%,0%