某投资者有财产10个单位，其效用函数u（x）=x－0.02x²（0 ≤ x ≤ 25）。他用资金5个单位来投资，将会得到的随机收益。则花费5个单位同时获得收益X 的期望效用与初始效用之差为（）。

单项选择题计划投资100美元到预期收益是13％、标准差是14％的风险资产以及收益是4％的短期国库券上。如果想获得8％的预期收益，那么在风险资产和短期国库券之间进行分配投资的比例分别为（）。

A.36.25%，63.75%
B.37.24%，62.76%
C.38.65%，61.35%
D.44.44%，55.56%
E.45.23%，54.77%

单项选择题假设一个回避风险的投资者。投资组合1的期望收益率是14%，标准差σ=0.18；投资组合2的标准差σ=0.25，年末现金流为5000和14000美元的概率是相等的，若在投资组合1和投资组合2的选择上没有差别，则投资组合2的价格是（）。

A.7712.14
B.7734.78
C.7756.43
D.7825.13
E.7953.45

单项选择题考虑一资产组合，期望收益率为12%，标准差为18%。国库券的无风险收益率为7%。投资者的效用函数为：U=E（r）-0.5Aσ2，要使投资者与国库券相比更偏好风险资产组合，风险厌恶系数应满足A ＜（）。

A.3.04
B.3.05
C.3.07
D.3.09
E.3.12

单项选择题均值一方差准则是指，在以下至少一个条件存在不相等时，即投资1的收益均值大于或等于投资2，并且收益的方差小于或等于投资2的时候，投资1比投资2更好，如果以上两个条件都相等，那么投资者会认为两项投资没有差异。根据表提供的信息，下面投资有效的是（）。

A.B 、F
B.A 、D 、E
C.C 、E 、F
D.C 、D
E.C 、D 、F

单项选择题已知决策者甲的效用函数为：u1（x）＝－e-2x ，决策者乙的效用函数为：u2（x）＝1－ae-2x （a ＞0），假设甲乙有相同的财富并面临相同的风险X ，假设乙要转移风险X 所能接受的最大保费为4，则甲要转移风险X 所能接受的最大保费是（）。

A.1
B.2
C.3
D.4
E.5