关于期权定价公式性质，相关说法不正确的是（）。

单项选择题下列关于动态复制的描述不正确的是（）。

A.复制头寸一直在改变
B.对冲后的组合收益率为无风险利率
C.动态复制所得方程式与标的资产价格的回报率mu有关
D.标的资产波动率影响期权定价

单项选择题已知随机过程S满足dS=ASdt+BSdz，其中A、B是常数，则dln（S）=Cdt+Ddz中的C、D的说法正确的是（）。

A.C=A
B.C=A+0.5*B²
C.D=B
D.D=B²

单项选择题资产价格过程S（t）称为带漂移的几何布朗运动，则下列描述不正确的是（）。

A.任何不同的时间段内标的资产收益率是不相关的
B.任何时间段标的资产复利收益率服从正态分布
C.任意时间t1至t2内，标的资产连续复利收益率的方差与t2-t1的平方成正比
D.任意时间t1至t2内，标的资产连续复利收益率的均值与t2-t1成正比

单项选择题关于Black-Scholes模型假设，以下说法不恰当的是（）。

A.所有的连续复利回报率rt都是独立
B.所有的连续复利回报率rt具有同分布
C.股票价格变化是连续的
D.市场只有系统风险

单项选择题对于随机变量S（t）描述不恰当的是（）。

A.参数t的变化可以是离散的，也可以是连续的
B.参数t的变化是连续的
C.如果参数t的变化是离散的，S（t）就是随机序列
D.如果参数t的变化是连续的，S（t）就是随机过程

单项选择题关于Black-Scholes模型与二叉树模型定价的描述不恰当的是（）。

A.二叉树模型为离散形式
B.二叉树模型更便于解析分析
C.Black-Scholes模型为连续形式
D.Black-Scholes模型可以定量分析期权定价的性质

单项选择题下列哪类期权的内含价值为0？（）

A.实值期权
B.平值期权和实值期权
C.平值期权和虚值期权
D.实值期权和虚值期权

单项选择题在行权日之前，实值期权的时间价值为：（）

A.零
B.正
C.负
D.股价减执行价

单项选择题考虑期权和远期合约，其标的资产、执行价及到期日均相同，下面说法正确的是：（）

A.对应的认购期权价值大于多头远期合约的价值，因为认购期权多头具有选择权，但是远期多头到期必须以相应执行价交割
B.对应的认购期权价值等于多头远期合约的价值，因为其标的资产，执行价，到期日相同
C.对应的认沽期权价值等于多头远期合约的价值，因为其标的资产，执行价，到期日相同
D.对应的认沽期权价值小于空头远期合约的价值，因为远期合约锁定了交易成本，降低了风险

单项选择题一个swap是有市场需求的理由是（）。

A.swap无信用风险
B.swap没有交易成本
C.swap增加了利率风险
D.swap给合约参与者提供了一个便捷的途径来重构资产负债表