A.复制头寸一直在改变B.对冲后的组合收益率为无风险利率C.动态复制所得方程式与标的资产价格的回报率mu有关D……

单项选择题已知随机过程S满足dS=ASdt+BSdz，其中A、B是常数，则dln（S）=Cdt+Ddz中的C、D的说法正确的是（）。

A.C=A
B.C=A+0.5*B²
C.D=B
D.D=B²

单项选择题资产价格过程S（t）称为带漂移的几何布朗运动，则下列描述不正确的是（）。

A.任何不同的时间段内标的资产收益率是不相关的
B.任何时间段标的资产复利收益率服从正态分布
C.任意时间t1至t2内，标的资产连续复利收益率的方差与t2-t1的平方成正比
D.任意时间t1至t2内，标的资产连续复利收益率的均值与t2-t1成正比

单项选择题关于Black-Scholes模型假设，以下说法不恰当的是（）。

A.所有的连续复利回报率rt都是独立
B.所有的连续复利回报率rt具有同分布
C.股票价格变化是连续的
D.市场只有系统风险

单项选择题对于随机变量S（t）描述不恰当的是（）。

A.参数t的变化可以是离散的，也可以是连续的
B.参数t的变化是连续的
C.如果参数t的变化是离散的，S（t）就是随机序列
D.如果参数t的变化是连续的，S（t）就是随机过程

单项选择题关于Black-Scholes模型与二叉树模型定价的描述不恰当的是（）。

A.二叉树模型为离散形式
B.二叉树模型更便于解析分析
C.Black-Scholes模型为连续形式
D.Black-Scholes模型可以定量分析期权定价的性质

单项选择题下列哪类期权的内含价值为0？（）

A.实值期权
B.平值期权和实值期权
C.平值期权和虚值期权
D.实值期权和虚值期权

单项选择题在行权日之前，实值期权的时间价值为：（）

A.零
B.正
C.负
D.股价减执行价

单项选择题考虑期权和远期合约，其标的资产、执行价及到期日均相同，下面说法正确的是：（）

A.对应的认购期权价值大于多头远期合约的价值，因为认购期权多头具有选择权，但是远期多头到期必须以相应执行价交割
B.对应的认购期权价值等于多头远期合约的价值，因为其标的资产，执行价，到期日相同
C.对应的认沽期权价值等于多头远期合约的价值，因为其标的资产，执行价，到期日相同
D.对应的认沽期权价值小于空头远期合约的价值，因为远期合约锁定了交易成本，降低了风险

单项选择题一个swap是有市场需求的理由是（）。

A.swap无信用风险
B.swap没有交易成本
C.swap增加了利率风险
D.swap给合约参与者提供了一个便捷的途径来重构资产负债表

单项选择题关于商品期货定价错误的是（）。

A.必须和即期价格相关
B.包含持有成本
C.在到期的时候趋向于即期价格
D.在到期前价格可以为负

单项选择题关于互换合约错误的是（）。

A.允许合约参与者在一个或者未来多个时间点交换现金流
B.允许合约参与者重构资产负债表
C.允许公司把固定利率转化成浮动利率
D.不可避免地增加成本

单项选择题如果一个股票指数的期货合约价格被高估了，那么你怎么挖掘套利机会？（）

A.同时卖空期货合约和指数中的股票
B.同时卖空期货合约并买入指数中的股票
C.同时买入期货合约和指数中的股票
D.同时买入期货合约并买出指数中的股票

单项选择题技术分析的两个基本假设是（）。

A.证券价格对新信息调节很快，而且市场价格有供需关系决定
B.证券价格对新信息调节很快，而且市场流动性由交易者提供
C.证券价格对新信息调节是个逐步的过程，而且市场价格由供需关系决定
D.证券价格对新信息调节是个逐步的过程，而且市场流动性由交易者提供

单项选择题弱式市场有效假说和以下哪项矛盾？（）

A.技术分析，但是支持基本面分析
B.基本面分析，但是支持技术分析
C.技术分析和基本面分析
D.技术分析，而且无法对基本面分析是否有效进行评价

单项选择题以下哪个结论或者现象支持半强有效市场假说？（）

A.低P/E 股票倾向于拥有正的超额收益率
B.在决定股价时趋势分析无效
C.一个采取和“反转效应”相违背的策略的投资者可以持续地战胜市场
D.“追涨杀跌”策略有效