一只股票现在的价格为110元，以它为标的资产的一年后到期的执行价格为105元的看涨期权的价格为16元。假设股票不分红，若一年期无风险利率为5%（年复利），根据期权平价公式，以该股票为标的的一年后到期的执行价格为105元的看跌期权价格为（）

单项选择题‍现有两份具有相同到期日和相同执行价格K的欧式看涨期权和欧式看跌期权，标的资产为S。他们的期权价格在下列哪种情况下满足：c（t）=p（t）？（提示：考虑期权平价公式）（）

A.K =S
B.K =S exp {rT}
C.K =S exp {-rT}
D.不确定

单项选择题‎现有到期时间为T的一系列看涨和看跌期权，他们的标的资产为同一只股票S，请问当股票价格为48元时，投资组合（买入一份铁鹰期权组合：买入一份执行价格为40的看涨期权，卖出1份执行价格为45的看涨期权，卖出1份执行价格为50的看涨期权，买入1份执行价格为55的看涨期权）的到期收益（现金流）为（）

A.3
B.-5
C.5
D.2

单项选择题某集团担心产品螺纹钢的出售价格下跌，应该（）

A.买入螺纹钢现货
B.买入以螺纹钢价格为标的的看跌期权
C.卖出以螺纹钢价格为标的的看跌期权
D.买入以螺纹钢价格为标的资产的看涨期权

单项选择题某集团担心生产原材料铁矿石的买入价格上涨，应该（）

A.买入以铁矿石价格为标的的看跌期权
B.买入以铁矿石价格为标的资产的看涨期权
C.卖出以铁矿石价格为标的的看涨期权
D.卖出铁矿石现货

单项选择题投资者在时间t买入了一份蝶式价差组合，具体头寸为买入1份执行价格为K1的看涨期权，卖出2份执行价格为K2的看涨期权，买入1份执行价格为K3的看涨期权，三种期权到期日均为T，K1<K2<K3且K1+K3=2K2，下列哪种情形下，该投资者在到期日能够获得正收益（或现金流）？（）

A.S（T）>K3
B.S（T）=K2
C.不确定
D.S（T）< K1

单项选择题投资者在时间t以3元的价格买入了一份执行价格为50，到期日为T的看涨期权，同时他以2元的价格卖出了一份执行价格为60，到期日为T的看涨期权。假设到期日T时，标的资产价格为55元，则他的投资组合的净利润为（）。（假定无风险利率为0）

A.7
B.4
C.13
D.6

名词解释什么是卖出入套期保值; 卖出入套期保值名词解释定义是什么?

名词解释什么是Gamma中性策略; Gamma中性策略名词解释定义是什么?

单项选择题国债基差交易中，建立头寸时，国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比例应为（）。（注：CF为可交割国债转换因子）

A.CF：1
B.1：CF
C.1：1
D.买入基差交易为CF：1，卖出基差交易为1：CF

单项选择题某投资者拟在3个月后卖出目前所持有的价值1000万元的股票组合，担心3个月后股市下跌而遭受损失，则其可采用的策略是（）。

A.买入股指期货进行套期保值
B.卖出股指期货进行套期保值
C.期现套利
D.买入看涨期权进行套保