证券组合Γ值为零时称为处于Γ中性状态。Γ中性是为了消除Δ中性保值的误差,同样也是动态的概念。
单项选择题国债基差交易中,建立头寸时,国债期货头寸持有数量与国债现货的数量比例应为()。(注:CF为可交割国债转换因子)
A.CF:1B.1:CFC.1:1D.买入基差交易为CF:1,卖出基差交易为1:CF
单项选择题某投资者拟在3个月后卖出目前所持有的价值1000万元的股票组合,担心3个月后股市下跌而遭受损失,则其可采用的策略是()。
A.买入股指期货进行套期保值B.卖出股指期货进行套期保值C.期现套利D.买入看涨期权进行套保
单项选择题IF1704合约于2月20日在中国金融期货交易所(CFFEX)上市交易,其挂牌基准价为3398.4点,则其上市首日涨停板价格为()。
A.3738.2点B.4078点
单项选择题投资者甲买入平仓10手沪深300指数期货合约,投资者乙卖出平仓10手同一沪深300指数期货合约,甲乙正好相互成交后,市场上该合约的总持仓量将()。
A.减少40手B.减少20手C.减少10手D.没有变化
单项选择题3月3日,IF1704合约价格为3380点,IF1706合约价格为3347点,投资者判断当前远期合约较近期合约贴水幅度过大,建仓10对跨期套利组合(不考虑市场预期和分红因素)。若1个月后IF1704合约价格为3450点,IF1706合约价格为3427点,则()。
A.不存在跨期套利机会B.应该构建买入IF1704合约卖出IF1706合约策略进行跨期套利C.1个月后盈利3000元D.1个月后盈利30000元
单项选择题由两份协议价格不同(X1和X2,且X12),期限也不同(T和T*,且T<T*)的同种期权的不同头寸组成的组合是指()。
A.对角组合B.差期组合C.差价组合D.混合期权
单项选择题一个6月期的美式看涨期权,期权价格为35美元。现在的股价为43美元,期权溢价为12美元,则看涨期权的内在价值是()。
A.12美元B.8美元C.0美元D.23美元
单项选择题一份看涨期权多头与一份期限较短的看涨期权空头的组合,称之为()。
A.看涨期权的反向差期组合B.看跌期权正向差期组合C.看涨期权正向差期组合D.看跌期权反向差期组合
单项选择题某投资者购买了价格为19元,执行价格为245元的股票看涨期权。该期权三个月后到期,无股息支付,市场无风险利率为4%(连续复利)。投资者计算得出该期权的Delta为0.667,期权到期被执行的概率为0.62,则根据Black-Scholes公式,该股票当前的理论价格约为()。
A.226元B.254元C.276元D.291元
单项选择题假设市场无风险年利率为5%,某股票价格为38.00元,该股票3个月内无派息,其3个月到期的执行价为40.00元的欧式看跌期权的价格下限为()。
A.1.04B.1.50C.1.75D.2.00