A.用看涨期权构造的行权价高于股票市价的牛市差价组合B.用看跌期权构造的行权价高于股票市价的牛市差价组合C.用……

多项选择题下列哪些组合属于熊市差价组合？（）

A.其他条件相同的低行权价看涨期权空头和高行权价看涨期权多头
B.其他条件相同的低行权价看跌期权空头和高行权价看跌期权多头
C.其他条件相同的低行权价看涨期权多头和高行权价看涨期权空头
D.其他条件相同的低行权价看跌期权多头和高行权价看跌期权空头

单项选择题若预期未来股价将小幅下跌，那么选择下列哪种组合较好？（）

A.中间行权价设在预期目标价位的反向蝶式差价组合
B.熊市差价组合
C.中间行权价设在预期目标价位的正向蝶式差价组合
D.中间行权价设在预期目标价位的正向差期组合

多项选择题下列哪些策略属于方向性做空策略？（）

A.买进看跌期权
B.做空看涨期权
C.买进看涨期权
D.做空看跌期权

多项选择题下列哪些策略属于方向性做多策略？（）

A.买进看涨期权
B.做空看跌期权
C.买进看跌期权
D.做空看涨期权

单项选择题black期权定价模型不能为下列哪种期权定价？（）

A.无收益资产美式看跌
B.欧式看涨
C.欧式看跌
D.无收益资产美式看涨

多项选择题BSM可以用于哪些期权定价？（）

A.欧式看涨期权
B.欧式看跌期权
C.无收益资产美式看涨期权
D.无收益资产美式看跌期权

多项选择题BSM期权定价模型的假设包括（）

A.市场中没有套利机会
B.波动率是常数
C.可以买多和卖空任意数量的股票
D.投资者是风险中性的

多项选择题估计历史波动率可以使用哪些方法？（）

A.标准差法
B.已实现波动率法
C.极差法
D.GARCH模型

单项选择题在使用BSM期权定价公式时，最难估计的是（）

A.波动率
B.利率
C.当前股价
D.期限

单项选择题BSM和Black期权定价模型的假设最大的区别在于（）

A.是否需要“现货可以卖空"这个假设
B.波动率是否常数
C.利率是否常数
D.标的资产或期货价格是否遵循几何布朗运动

多项选择题下列关于波动率期限结构的说法正确的有（）

A.它反映了隐含波动率与期权期限之间的关系
B.同一条波动率期限结构上相关期权的行权价必须相等
C.不同在值程度的波动率期限结构的斜率，要么都为正，要么都为负
D.它反映了历史波动率与期权期限之间的关系

多项选择题下列关于波动率微笑的说法正确的有（）

A.其形状并不一定是“微笑"的，有可能是“生气"的反馈
B.它反映了行权价与隐含波动率的关系
C.同一条波动率微笑上的相关期权的期限必须相等
D.它反映了行权价与历史波动率的关系

单项选择题在风险中性世界中，如果无收益资产遵循几何布朗运动，到期标的资产价格大于期权行权价的概率应该（）

A.等于N（d2）
B.等于N（d1）
C.大于0.5
D.小于0.5

单项选择题下列关于无收益资产欧式看涨期权的哪种说法是正确的？（）

A.可以分拆成或有资产看涨期权多头和K份或有现金看涨期权空头之和
B.可以分拆成或有资产看涨期权多头和K份或有现金看涨期权多头之和
C.可以分拆成或有资产看涨期权空头和K份或有现金看涨期权空头之和
D.可以分拆成或有资产看涨期权空头和K份或有现金看涨期权多头之和

多项选择题在风险中性世界中，如果无收益资产遵循几何布朗运动，则下列说法哪些是正确的？（）

A.预期比例收益率等于无风险利率
B.预期对数收益率等于无风险利率减去波动率平方的1/2
C.预期对数收益率等于无风险利率
D.预期比例收益率等于无风险利率减去波动率平方的1/2