判断题时刻t,美式看跌期权的价格为P(t),合约的执行价格为K,则P(t)小于等于K。
判断题在到期日 行权日之后,期权合约失效,期权的价值为0。
多项选择题假设一只股票没有分红,则以它为标的的具有相同到期期限和执行价格的欧式看涨期权与欧式看跌期权的下列希腊字母之间的关系,哪些是正确的?()
A.VCall=VPutB.ΓCall=ΓPutC.ΔCall-ΔPut=1D.ΘCall=ΘPut
多项选择题标准布朗运动{W(T),t≥0}具有下列哪些性质?()
A.W的样本轨道关于时间连续B.W(K2)-W(K1)服从正态分布(K2>K1≥0)C.W(0)=0D.W是一个独立增量过程
多项选择题BS模型包括下列哪些前提假设?()
A.市场上不存在无风险套利机会B.标的资产价格服从几何布朗运动C.证券允许卖空D.证券可以任意分割且交易没有成本
单项选择题假设投资者持有的投资组合的Gamma =0.6,而期权A的Gamma =0.3,则他需要购买多少份期权A来保持投资组合Gamma中性?(负数为卖出)()
A.-2B.1C.-1D.2
单项选择题假设一份以股票S为标的资产的看跌期权的Delta =-0.7,你现在持有2000份看跌期权,为了使投资组合保持Delta中性,你需要购买多少份股票S进行对冲?(负数为卖出)()
A.-700B.-1400C.700D.1400
单项选择题假设一份以股票S为标的资产的看涨期权的Delta =0.6,你现在持有2000份看涨期权,为了使投资组合保持Delta中性,你需要购买多少份股票S进行对冲?(负数为卖出)()
A.600B.-1200C.1200D.-600
单项选择题一只股票现在的价格为110元,以它为标的资产的一年后到期的执行价格为105元的看涨期权的价格为16元。假设股票不分红,若一年期无风险利率为5%(年复利),根据期权平价公式,以该股票为标的的一年后到期的执行价格为105元的看跌期权价格为()
A.5B.6C.7D.8
单项选择题现有两份具有相同到期日和相同执行价格K的欧式看涨期权和欧式看跌期权,标的资产为S。他们的期权价格在下列哪种情况下满足:c(t)=p(t)?(提示:考虑期权平价公式)()
A.K =SB.K =S exp {rT}C.K =S exp {-rT}D.不确定
单项选择题现有到期时间为T的一系列看涨和看跌期权,他们的标的资产为同一只股票S,请问当股票价格为48元时,投资组合(买入一份铁鹰期权组合:买入一份执行价格为40的看涨期权,卖出1份执行价格为45的看涨期权,卖出1份执行价格为50的看涨期权,买入1份执行价格为55的看涨期权)的到期收益(现金流)为()
A.3B.-5C.5D.2
单项选择题某集团担心产品螺纹钢的出售价格下跌,应该()
A.买入螺纹钢现货B.买入以螺纹钢价格为标的的看跌期权C.卖出以螺纹钢价格为标的的看跌期权D.买入以螺纹钢价格为标的资产的看涨期权
单项选择题某集团担心生产原材料铁矿石的买入价格上涨,应该()
A.买入以铁矿石价格为标的的看跌期权B.买入以铁矿石价格为标的资产的看涨期权C.卖出以铁矿石价格为标的的看涨期权D.卖出铁矿石现货
单项选择题投资者在时间t买入了一份蝶式价差组合,具体头寸为买入1份执行价格为K1的看涨期权,卖出2份执行价格为K2的看涨期权,买入1份执行价格为K3的看涨期权,三种期权到期日均为T,K1<K2<K3且K1+K3=2K2,下列哪种情形下,该投资者在到期日能够获得正收益(或现金流)?()
A.S(T)>K3B.S(T)=K2C.不确定D.S(T)< K1
单项选择题投资者在时间t以3元的价格买入了一份执行价格为50,到期日为T的看涨期权,同时他以2元的价格卖出了一份执行价格为60,到期日为T的看涨期权。假设到期日T时,标的资产价格为55元,则他的投资组合的净利润为()。(假定无风险利率为0)
A.7B.4C.13D.6