问答题一个20年期限的债券,面值100元,现在价格110元,票面利率6%,1年支付2 次利息,5年后可以按面值回购。计算该债券的到期收益率和至第一回购日的到期收益率。
问答题假定某债券面值为100元,期限为3年,票面利率为6%,1年支付2次利息。试计算: (1)若该债券市场价格100元,请计算债券本息累积到第3年年底的总价值(假设再投资收益率与到期收益率相等)。 (2)若该债券市场价格为103元,假设再投资收益率为4%,请计算债券本息累积到第3年年底的总价值,并计算投资者持有期内的年实际收益率。 (3)若该债券市场价格为95元,假设再投资收益率为4%,请计算债券本息累积到第3年年底的总价值,并计算投资者持有期内的年实际收益率。
问答题假定到期收益率曲线是水平的,都是5%。某债券票面利率为6%,1年支付1次利息,期限3年。如果到期收益率曲线平行上升1%,请计算债券价格的变化。
问答题假设目前证券市场上,如果长期债券利率为4.8%,而短期债券利率为5.8%,那么这种现象称为什么?产生这种现象意味着什么?并试从利率期限结构的相关理论思想来进行解释?
问答题假定短期利率以年为基准发生变化,即期利率为6%,并且通过对年度利率波动的计算,得到利率的年标准差为0.5%。2年期零息债券的市场价格为88.75元,3年期债券的市场价格为83.34元,根据利率波动的一般模型画出利率波动树图。
问答题假设债券的面值都是100元。1年期零息债券当前的价格是96元,2年期零息债券当前的价格是90元,2年期零息债券1年后的价格有可能是93 元或97元。投资者有针对2年期零息债券的认购选择权,执行日是1年后,执行价格是94元。在二项式树图中,我们不知道利率上升与下降的状态概率。能否根据上述信息求出认购选择权今天的价格?请根据得出的认购选择权今天的价格,推导出状态概率。
判断题对于给定的债券,假设其金额久期为550,金额凸率为100。如果对于所有到期期限,利率期限结构向上移动1个基点,新的久期将近似为400。()
判断题如果金额凸率在当前利率水平为零,那么价格利率曲线的常数斜率的直线。()
判断题对于某个特定的债券,假设其金额久期为550,金额凸率为-20,如果利率期限结构向上平行移动20个基点,资本损失近似为110.40元。()
问答题一个10年期零息债券的到期收益率为10%,那么该债券的修正久期是多少?
问答题投资者有4年计划期,可以选择两种债券: 如何构造债券组合,使其D系数等于投资计划期?债券组合的价格是多少?计算利率上升(下降)1%这个债券组合是免疫的(再投资按年计算)。
问答题面值1000元、票面利率12%(按年支付)的3年期债券的到期收益率为9%,计算它的D系数和凸率。如果预期到期收益率增长1%,那么价格变化多少?
问答题假设一张20年期、息票为零、到期收益率为7.5%的债券。计算利率下降50个基点时价格变化的百分比,并与利用凸率计算出来的价格变化百分比进行比较。
问答题假设有面值为1000元、年息票利息为100元的5年期债券按面值出售。若债券的到期收益率提高到12%,则价格变化的百分比是多少?若到期收益下降到8%,则价格变化的百分比又是多少?
问答题投资者被要求将下列债券考虑进公司的固定收入投资组合: (1)(a)解释为什么债券的D系数小于到期期限。 (b)解释到期期限为什么没有D系数更适合于度量债券对利率变化的灵敏度。 (2)简要解释下列条件对此公司债券D系数的影响: (a)票息为4%而不是8%。 (b)到期收益为4%而不是8%。 (c)到期期限为7年而不是10年。