张三于2019年4月1日买入沪深300股指期货合约IF1904,期货价格为4000点(1点为300元)。
判断题投机行为会增强期货市场的波动性,应当禁止投机。
单项选择题保证金交易放大了投资者的收益(风险)。如果要求的保证金比例为12%,则投资者的收益会放大多少倍?()
A.12倍B.10倍C.1.2倍D.8.33倍
判断题基差风险,是由于现货与期货不是同一种资产,或者期货合约到期日与现货买卖日不一致而产生的。
判断题远期合约根据双方需求确定交易的数量、价格,完全锁定了买卖价格,实现了最优的套期保值(注,不考虑违约风险)。
判断题不完美的套期保值是指商品(资产)未来的买卖价格不能完全锁定,存在价格变动的风险。
判断题现实中因为总是存在基差风险,故不完美的套期保值是常态。
多项选择题某企业需要规避燃油价格上涨的风险,但期货交易所只有热油期货。由于这两个油料价格之间存在很强的相关性,故企业决定使用热油期货来对冲燃油现货价格的风险。如果最小方差套期保值比率为1.3,则以下表述正确的是()。
A.1加仑热油现货,需要1.3加仑燃油期货来对冲风险。B.1加仑燃油现货,需要1.3加仑热油期货来对冲风险。C.根据最小方差套期保值比率公式,可以得出,现货价格变化量ΔS的变化大于期货价格变化量ΔF的变化。D.根据最小方差套期保值比率公式,可以得出,现货价格变化量ΔS的变化小于期货价格变化量ΔF的变化。E.使用该套期保值比率后,可以确保燃油最终的买入价格完全确定。F.使用该套期保值比率后,可以确保燃油最终的买入价格最确定。
单项选择题某企业担心未来燃油价格上涨,需要对冲100万加仑燃油的价格风险,决定用热油为燃油套期保值。已知最小方差套期保值比率为0.8,热油期货合约每份数量为4万加仑,则企业应采取的对冲手段为()。
A.买入热油期货合约20份B.买入热油期货合约32份C.买入热油期货合约25份D.卖出热油期货合约32份
单项选择题如果3个月的燃油现货价格变化量与3个月的热油期货价格变化量的相关系数为0.8,则通过采用最优套期保值比率进行套保,可以使套保的有效性(运用套保消除的风险 不使用套保的风险)为()。
A.0.8B.1C.0.64D.0.36
多项选择题规避资产(商品)价格上涨风险的人,应进入期货市场进行()。
A.多头套期保值B.空头套期保值C.买入期货合约D.卖出期货合约
单项选择题规避资产(商品)价格下跌风险的人,应进入期货市场进行()。
多项选择题国债A的标准券报价为103.25元,投资者甲要买入国债A,但交易对手选择用国债B交割,B的转换因子为0.95,假设此时B的净价=全价,则以下说法正确的是()。
A.如果甲接受对手用国债B交割,并支付103.25元,等于以更贵的价格买入了国债B.如果甲接受对手用国债B交割,并支付103.25元,等于以更便宜的价格买入了国债C.要实现公平交易,甲对国债B应当支付不同于A的价格D.甲接受对手用国债B交割,应当支付98.09元E.甲接受对手用国债B交割,应当支付104.20元
多项选择题关于国债报价,表述正确的是()。
A.国债报价报的是全价B.国债的全价=净价+应计利息C.国债报价中的应计利息指的是国债每期应付的利息D.国债全价的变化能真实反映利率的变化E.将国债未来现金流贴现到当前,得到的是国债的全价F.将国债未来现金流贴现到当前,得到的是国债的报价
单项选择题久期衡量的是债券价格对利率的敏感性,如果某债券的久期为2.58,则以下表述正确的是()。
A.如果利率下跌0.1%,该债券价格会上涨0.258%B.如果利率下跌0.1%,该债券价格会上涨0.258元C.如果利率上涨0.1%,该债券价格会下跌2.58%D.如果利率上涨0.1%,该债券价格会下跌2.58元
单项选择题国债A的市场报价(净价)为116.28元,转换因子为1.15,则将其转化为标准券报价,其价格为()。
A.115.13B.116.28C.101.11D.100