计算题

用GBI银行提供的资料回答以下问题：

附注：目前联邦基金的利率为8.5%。浮动利率贷款定价为在伦敦同业拆借利率（目前为11%）的基础上加上4%。固定利率贷款的期限为5年，年利率为12%。核心存款都是采用固定利率，期限为2年，年利率为8%。大额存单目前的收益为9%。

GBI银行固定利率贷款的久期是多少？

问答题计算下面金融机构的杠杆修正久期缺口。其拥有1000000元资产，投资于30年、利率为10%、每半年付息一次且以面值出售的国库券，久期为9.94年。还拥有900000元的负债，是通过2年期、利率为7.25%、每半年付息一次且以面值出售的债券筹集的资金。如果△R （1+R 2）=-0.0020，对净值有何影响？

问答题以面值出售的每半年支付一次利息且利率为10%的11年期国库券的久期为多少？

问答题思考下列问题 （1）期限为4年，利率为10%，半年付息的国库券久期为多少？ （2）期限为3年，利率为10%，半年付息的国库券久期为多少？ （3）期限为2年，利率为10%，半年付息的国库券久期为多少？ （4）从以上计算中你可以得出久期与到期期限之间的关系是什么吗？

问答题思考以下问题： （1）面值为100元，期限为5年，利率为10%，每半年付息国库券的久期为多少？ （2）如果该国库券的收益率上升到14%，久期为多少？上升到16%呢？ （3）通过以上计算归纳出久期与收益率之间的关系。

问答题期限为2年，收益率为11.5%的零息债券的久期为多少？

问答题期限为2年，年利率为10%，收益率为12%的久期为多少？

问答题简述运用久期缺口管理的缺陷。

问答题如果你打算运用久期模型来对你的资产组合进行免疫，那么当利率变化时，哪三个因素会影响金融机构的净值？

问答题简述久期的经济意义。

问答题简述久期的特征。

问答题请简要回答久期与到期日的区别。

单项选择题可以使用以下哪种方法使得修正的久期缺口为零？（）

A.增加资产规模
B.减少D_A和增加D_L
C.减少负债规模
D.增加D_A

单项选择题运用久期模型来对你的资产组合进行免疫，当利率变化时，哪个因素不会影响金融机构的净值？（）

A.杠杆修正的久期缺口
B.金融机构的规模
C.利率的变化程度
D.市场条件的变化

单项选择题如果为每半年付息，测量资产或负债价格对利率变化的敏感度的公式为（）。

A.A
B.B
C.C
D.D

单项选择题当债券的到期日不断增加时，久期也增加，但以一个（）速率在增加。

A.递增
B.不变
C.递减
D.不确定