期货市场风险的特征有( )。

单项选择题2008年9月20日，某投资者以120点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为 10200点的恒生指数看跌期权，同时又以150点的权利金卖出一张9月份到期、执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是( )点。

单项选择题某公司现有资金1000万元，决定投资于A、B、C、D四只股票。四只股票与S&P500的p系数分别为0.8、1、1.5、2。公司决定投资A股票100万元，B股票200万元，C股票300万元，D股票400万元。则此投资组合与S&P500的β系数为（）。

A．0.81
B．1.32
C．1.53
D．2.44

单项选择题7月30日，11月份小麦期货合约价格为7.75美元 蒲式耳，而11月份玉米期货合约的价格为2.25美元 蒲式耳。某投机者认为两种合约价差小于正常年份水平，于是他买入1手(1手=5000蒲式耳)11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约。9月 1日，11月份小麦期货合约价格为7.90美元 蒲式耳，11月份玉米期货合约价格为2.20美元 蒲式耳。那么此时该投机者将两份合约同时平仓，则收益为( )美元。

单项选择题某交易者在5月30日买入1手9月份铜合约，价格为17520元 吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为17570元 吨，7月30日，该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为17540元 吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损 100元，且交易所规定1手=5吨，则7月30日的11月份铜合约价格为( )元 吨。

单项选择题某投资者于2008年5月份以3.2美元 盎司的权利金买入一张执行价格为380美元 盎司的8月黄金看跌期权，以4.3美元 盎司的权利金卖出一张执行价格为380美元 盎司的8月黄金看涨期权，以380.2美元 盎司的价格买进一张8月黄金期货合约，合约到期时黄金期货价格为356美元 盎司，则该投资者的利润为( )美元 盎司。

单项选择题6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割一篮子股票组合的远期合约。该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应。此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，市场年利率为8%。该股票组合在8月5日可收到10000港元的红利。则此远期合约的合理价格为( )港元。

单项选择题6月3日，某交易者卖出10张9月份到期的日元期货合约，成交价为0.007230美元 日元，每张合约的金额为1250万日元。7月3日，该交易者将合约平仓，成交价为0.007210美元 日元。在不考虑其他费用的情况下，该交易者的净收益是( )美元。

单项选择题6月5目，大豆现货价格为2020元 吨，某农场对该价格比较满意，但大豆9月份才能收获出售，由于该农场担心大豆收获出售时现货市场价格下跌，从而减少收益。为了避免将来价格下跌带来的风险，该农场决定在大连商品交易所进行大豆套期保值。如果6月5日该农场卖出10手9月份大豆合约，成交价格2040元 吨，9月份在现货市场实际出售大豆时，买入10手9月份大豆合约平仓，成交价格2010元 吨。在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，9月对冲平仓时基差应为( )元 吨能使该农场实现有净盈利的套期保值。

单项选择题3月10日，某交易所5月份小麦期货合约的价格为7.65美元 蒲式耳，7月份小麦合约的价格为7.50美元 蒲式耳。某交易者如果此时入市，采用熊市套利策略(不考虑佣金成本)，那么下面选项中能使其亏损最大的是5月份小麦合约的价格( )。

单项选择题标准普尔500指数期货合约的最小变动价位为0.01个指数点，或者2.50美元。4月 20日，某投机者在CME买入10张9月份标准普尔500指数期货合约，成交价为1300点，同时卖出10张12月份标准普尔500指数期货合约，价格为1280点。如果5月20日9月份期货合约的价位是1290点，而12月份期货合约的价位是1260点，该交易者以这两个价位同时将两份合约平仓，则其净收益是( )美元。