公司A和公司B贷款利率如图1（年化利率），根据每个公司的特点A公司需要借贷浮动利率（Floating Rate）贷款，B公司需要固定利率（Fixed Rate）贷款，一家中介机构C为公司A和公司B设计了如图2的互换组合合约，相关说法不正确的是（）。
图1

图2

单项选择题公司XYZ有价值100万的浮动利率（LIBOR）债务，但是为了控制风险，公司想支付固定利率，则下列说法不正确的是（）。

A.可选方案一为直接在债务市场用新的固定利率债务合约来替换
B.可选方案二为进入互换市场
C.互换市场的成本更高
D.图中互换市场XYZ公司的最终等价支付利率为6.9548%

单项选择题下列关于互换合约的描述不正确的是（）。

A.互换合约的价值为负
B.互换可以分为货币互换、利率互换等
C.金融机构的存在提升了互换的效率
D.互换可以看作是一系列远期合约的组合

单项选择题关于市场有效性和投资理论的说法，以下最恰当的是（）。

A.基本面分析支持强有效市场假说
B.技术分析支持强有效市场假说
C.技术分析优于宏观分析
D.在强有效市场里所有的策略都无效

单项选择题以下关于强有效市场的描述不恰当的是（）。

A.任何投资人不可能通过对内幕信息的分析来获得超额收益
B.价格并不反应所有相关信息
C.每一位投资者都掌握了证券的所有信息
D.投资者不能战胜市场

单项选择题在弱式有效的市场里，下列说法不恰当的是（）。

A.存在“内幕信息”
B.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C.要取得超额回报，需要寻求历史数据以外的信息
D.所有投资者可以对信息作出全面、正确、及时和理性的解读和判断

单项选择题下列对套利定价APT理论与CAPM理论的论述，不正确的是（）。

A.CAPM强调风险和收益的权衡，APT强调无套利均衡
B.APT是建立在“一价原理”的基础之上的
C.CAPM认为市场上的大量的多空交易维持了均衡价格
D.APT认为少数投资者无法维持均衡价格

单项选择题下面关于套利证券组合的说法，不正确的是（）。

A.套利组合的收益率是市场无风险资产对应的收益率
B.套利证券组合的因子敏感度为零，即其不受风险因素的影响
C.若存在套利组合，说明市场的定价偏离了均衡
D.套利组合的预期收益率为正

单项选择题分散化程度越高，组合资产的总方差趋向（）。

A.0
B.1
C.市场组合的方差
D.收益率的方差

单项选择题对市场投资组合的描述以下哪项不正确？（）

A.它包含所有的公开交易的金融资产
B.它在有效边界上
C.组合中所有资产的持有比例和各自资产的市值成正比
D.它是资本 市场线和无差异曲线的切点

单项选择题根据资本资产定价模型（CAPM），资产的收益率是以下哪项的函数？（）

A.系统风险
B.非系统风险
C.特有风险
D.再投资风险