关于市场有效性和投资理论的说法，以下最恰当的是（）。

单项选择题以下关于强有效市场的描述不恰当的是（）。

A.任何投资人不可能通过对内幕信息的分析来获得超额收益
B.价格并不反应所有相关信息
C.每一位投资者都掌握了证券的所有信息
D.投资者不能战胜市场

单项选择题在弱式有效的市场里，下列说法不恰当的是（）。

A.存在“内幕信息”
B.投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C.要取得超额回报，需要寻求历史数据以外的信息
D.所有投资者可以对信息作出全面、正确、及时和理性的解读和判断

单项选择题下列对套利定价APT理论与CAPM理论的论述，不正确的是（）。

A.CAPM强调风险和收益的权衡，APT强调无套利均衡
B.APT是建立在“一价原理”的基础之上的
C.CAPM认为市场上的大量的多空交易维持了均衡价格
D.APT认为少数投资者无法维持均衡价格

单项选择题下面关于套利证券组合的说法，不正确的是（）。

A.套利组合的收益率是市场无风险资产对应的收益率
B.套利证券组合的因子敏感度为零，即其不受风险因素的影响
C.若存在套利组合，说明市场的定价偏离了均衡
D.套利组合的预期收益率为正

单项选择题分散化程度越高，组合资产的总方差趋向（）。

A.0
B.1
C.市场组合的方差
D.收益率的方差

单项选择题对市场投资组合的描述以下哪项不正确？（）

A.它包含所有的公开交易的金融资产
B.它在有效边界上
C.组合中所有资产的持有比例和各自资产的市值成正比
D.它是资本 市场线和无差异曲线的切点

单项选择题根据资本资产定价模型（CAPM），资产的收益率是以下哪项的函数？（）

A.系统风险
B.非系统风险
C.特有风险
D.再投资风险

单项选择题以下对CAPM的理解不恰当的是（）。

A.代表资产的系统风险大小
B.E（rM）r-f代表了市场对单位非系统风险的定价
C.资产的期望收益率和无风险利率正相关
D.资产的风险溢价正比于资产的方差

单项选择题关于市场资产风险说法正确的是（）。

A.资产的风险和自身的方差无关
B.资产的风险正比于市场的风险
C.市场的风险和某个风险资产相关
D.某个风险资产和市场组合的协方差只和这个资产和市场组合中单个资产的协方差相关

单项选择题CAPM的假设中不正确的是（）。

A.投资者都是价格的接受者
B.市场竞争非完全
C.市场无摩擦
D.所有投资者都是理性的