交易者的投资组合价值500万美元，反映了股票指数的表现。股票指数目前为1，250点。期货合约在指数上交易，一个合约是指数的250倍。为了消除投资组合中的市场风险，交易者应该（）。

单项选择题资产的短期远期合约加上欧洲期权中具有执行价格等于远期价格的头寸相当于（）。

A.期权中的空头头寸
B.做空期权中的空头头寸
C.多仓期权
D.以上任何一项

单项选择题投机者可以选择以每股40美元的价格购买100股股票，也可以以每股4美元4美元的执行价格购买1000个欧洲买入期权。对于第二个备选方案，为了在期权到期时获得更好的结果，股票价格必须高于（）。

A.$45
B.$46
C.$55
D.$50

单项选择题2月1日的股票价格为48美元。当期权价格为2美元时，交易者卖出股票上的200个即盘期权，执行价为40美元。期权在股价为39美元时行使。交易者的净利润或亏损是（）。

A.损失800美元
B.损失200美元
C.收益$200
D.损失900美元

单项选择题2月1日的股票价格为84美元。当期权价格为10美元时，交易者买入股票上的200个即盘期权，执行价为90美元。期权在股价为85美元时行使。交易者的净利润或亏损是（）。

A.损失1000美元
B.损失2000美元
C.收益$200
D.收益$1000

单项选择题2月1日的股票价格为124美元。当期权价格为5美元时，交易者卖出股票上的200个即盘期权，执行价为120美元。期权在股价为110美元时行使。交易者的净利润或亏损是（）。

A.收益$1，000
B.损失2000美元
C.损失2800美元
D.损失1000美元

单项选择题7月1日的股票价格为57美元。当期权价格为2美元时，交易者买入股票上的100个买入期权，执行价为$60。期权在股价为65美元时行使。交易者的净利润是（）。

A.$700
B.$500
C.$300
D.$600

单项选择题以下哪一项不适用于呼叫和放准选项（）。

A.美国人在其一生中的任何时候都可以行使选择权
B.欧洲期权只能在到期日行使
C.投资者必须支付期权合约的预付价（期权溢价）
D.期权价格随着执行价格的增加而增加

单项选择题以下哪一项描述了欧洲选项（）。

A.在欧洲销售
B.以欧元计价
C.仅在到期时行使
D.呼叫（没有欧洲放数）

单项选择题当期货价格为1，500美元时，投资者出售期货合约资产。每个合同在资产的100个单位上。当期货价格为1，540美元时，合约即结为期货。以下哪一项是正确的（）。

A.投资者获利4，000美元
B.投资者亏损4，000美元
C.投资者获利2，000美元
D.投资者亏损2，000美元

单项选择题关于长期远期合同，以下哪一项是正确的（）。

A.随着资产价格的下降，合同变得更有价值
B.随着资产价格的上涨，合同变得更有价值
C.如果资产价格在订立合同后下跌，则合同价值为零
D.如果资产价格在订立合同后上涨，则合同价值为零