已知:(1)市场无风险利率为7%;(2)市场中资产A 和B 的收益率和标准差见下表:(3)资产A 和资产B 收益率的相关系数为0.5。若某有效投资组合的期望收益率为10%,那么投资在资产A 上的资金比例为()。
A.0%B.29%C.38%D.42%E.56%
单项选择题某一面值为100元的债券9年后到期,年票息率为9%。设实际年利率为6.2%,则该债券的Macaulay 久期为()年。
A.6.75B.6.92C.7.38D.7.92E.8.02
单项选择题假设市场未来可能出现四种状态。四种状态的可能性和资产A 、B 在不同状态下的收益率见下表:投资人用资产A 和资产B 进行投资组合。为了最小化风险,该投资人在资产B 上的投资比例为()。
A.0.684B.0.732C.0.818D.0.903E.0.950
单项选择题某养老金基金接下来60年里每年都有支付养老金的义务。该养老金将在第一年年末支付100万,第二年年末支付105万,第三年年末支付110.25万,依此类推,每年增长5%。该基金持有政府债券以偿还负债,这些债券期限为30年,于每年年末支付4.5%的票息。若年实际利率为4.25%,为了使该基金的资产和负债的现值相等,所需要持有债券的名义数量为()万元。
A.6812B.6877C.6922D.7087E.7162
单项选择题在B-S 模型框架下,已知:(1)市场无风险连续复利为;5.5%r ;(2)股票的价格记为,连续分红率记为δ;(3)股票的波动率为30%;(4)基于股票的某衍生产品价格为erTlnS(t);(5)该衍生产品无分红。则股票的连续分红率δ=()。
A.0%B.1%C.2%D.3%E.4%
单项选择题某一普通股股票每年支付一次红利,现刚支付完每股0.5元的红利,预期红利在之后第一年将增长3.6%,在第二年增长4.2%,以后每年增长5%。设年实际利率为9%,某一投资者在支付完0.5元红利之后以每股9.7元的价格购买了100股股票,持有两年并在分得第二次红利后以每股11.7元的价格将其全部卖出。假设通胀率第一年为3.1%,第二年为3.8%,则该投资者的实际年收益率为()。
A.10.1%B.11.2%C.12.1%D.13.1%E.14.2%
单项选择题已知某决策者的信息如下:(1)初始财富为10;(2)效用函数为U (x )=ln (1+x ),x >0;(3)面临的损失服从[0,10]的均匀分布。假设保险人可以为决策者提供免赔额为d 的保险,保费按纯保费缴付。如果决策者用30%的初始财富来购买这样一份保险,则相比不买该保险,其期望效用可以提高()。
A.9.00%B.9.04%C.9.16%D.9.32%E.9.49%
单项选择题假设某上市公司年盈利增长率,前6年为8.5%,接下来的5年为5.3%,之后均为0%。现在其普通股每股盈利为7元。假设该公司持续将每年盈利的50%用于年末分红。若股东的年实际收益率为11.2%,则该普通股的理论价格为()元。
A.49.36B.50.52C.51.13D.52.02E.52.52
单项选择题在一个两期的二叉树模型中,已知:(1)每期时间为6个月;(2)股票无分红,当前价格为50元;(3)每期后,股票价格只有两种可能:要么上涨到期初价格的1.2倍,要么下降到期初价格的0.9倍;(4)市场无风险连续复利为8%。计算执行价为65元的一年期美式看跌期权的价格为()元。
A.11.7B.12.1C.12.7D.13.6E.15.0
单项选择题面值1000元的15年期债券,票息率为每年计息两次的名义利率8%,赎回价为1025元,收益率为每年计息两次的年名义利率7.5%。已知票息所得税率为30%,资本增益税率为25%,则缴纳所得税和资本增益税后的债券价格为()。
A.822B.830C.839D.852E.860
单项选择题当前某只股票价格为26.7元。已知:(1)该股票在未来第2月末和第5月末进行两次分红,两次分红量相等;(2)基于该股票,执行价为22元的半年期欧式看涨期权的价格为4.5元;(3)基于该股票,执行价为22元的半年期欧式看跌期权的价格为2.5元;(4)市场无风险连续复利为6%。则该只股票每次的分红量为()元。
A.0.73B.1.22C.1.70D.2.45E.2.59