无套利定价，是要分析在没有（）存在时的金融资产价格

单项选择题若利率为0，执行价格为50美元、期限为一年的欧式看涨期权价格为6美元，执行价格为50美元、期限为一年的欧式看跌期权价格为7美元，当前股价是49美元。下列哪一项是正确的（）

A.看涨期权和看跌期权都定价有误
B.看跌期权价格相对于看涨期权价格偏高
C.看涨期权价格相对于看跌期权价格偏高
D.以上都不是

单项选择题基于股票的欧式看涨期权和欧式看跌期权有着相同的执行价格和到期日。在某一天上午10：00，看涨期权的价格是3美元，看跌期权的价格是4美元。上午10：01，信息到达市场，对股票价格或利率没有产生影响，但增加了波动性。最终看涨期权价格变为4.50美元。下列哪一项是正确的（）

A.看跌期权价格升至5.50美元
B.看跌期权价格降至2.00美元
C.可能对看跌期权价格没有影响
D.看跌期权价格升至6美元

单项选择题基于股票的欧式看涨期权的执行价格为50美元，期权价格为6美元，股票价格为51美元，连续复利的无风险利率为6%，到期时间为一年，已知该股票预计6个月后支付1美元的股息。若该股票一年期欧式看跌期权的执行价格是50美元，那么该期权的价格是多少（）

A.3.06美元
B.1.12美元
C.6.97美元
D.8.97美元

单项选择题不分红股票的欧式看涨期权的执行价格为50美元，实际价格为6美元，股票价格为51美元，连续复利的无风险利率为6%，到期时间为一年。若该股票一年期欧式看跌期权的执行价格是50美元，那么该期权的价格是多少（）

A.2.09美元
B.9.91美元
C.7.00美元
D.6.00美元

单项选择题若股票价格（不支付股息）为50美元，两年期欧式看跌期权的执行价格为54美元，无风险率为3%（连续复利）。请问该期权的下限是多少（）

A.2.86美元
B.3.86美元
C.4.00美元
D.0.86美元

单项选择题已知股票价格是67美元 股。当期权价格为4美元 股时，交易者以70美元 股的执行价格卖出5份该股票的看跌期权合约，合约规模为100股 份。当股票价格为69美元 股时，期权被行使。请问该交易者的净利润或亏损是多少（）

A.损失500美元
B.损失1000美元
C.损失1500美元
D.收益1500美元

单项选择题一个投资者有在交易所交易的看跌期权，可以20美元卖出100股，每股有1美元的现金红利。关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的（）

A.看跌期权，以19美元卖出100股
B.看跌期权，以19.05美元卖出105股
C.看跌期权，以20美元卖出100股
D.看跌期权，以19美元卖出105股

单项选择题一个投资者有在交易所交易的看跌期权，可以20美元的价格卖出100股股票，有25%的股票股息。股利发放之后，关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的（）

A.看跌期权，以16美元卖出125股
B.看跌期权，以25美元卖出75股
C.看跌期权，以15美元卖出125股
D.看跌期权，以20美元卖出100股

单项选择题一名投资者拥有交易所交易的看跌期权，可以20美元的价格卖出100股股票。股票拆股比例是2比1。股票拆股后，关于投资者对期权的持有情况，以下哪项是正确的（）

A.看跌期权，以20美元卖出100股
B.看跌期权，以10美元卖出100股
C.看跌期权，以20美元卖出200股
D.看跌期权，以10美元卖出200股

单项选择题以下哪一项对看涨期权多头的描述是正确的（）

A.以一定价格卖出资产的权利
B.以一定价格买入资产的义务
C.以一定价格卖出资产的义务
D.以一定价格买入资产的权利