关于投资组合，下列说法正确的是（）。

多项选择题马科维茨模型假定投资者是根据（）来选择最佳投资组合的。

A.均值
B.收益
C.方差
D.协方差

单项选择题实际证券的收益（）SML。

A.一定等于
B.一定大于
C.一定小于
D.可能偏离

多项选择题动性溢价使得市场期望理论下的利率期限结构（）。

A.上升的更上升
B.上升的可能更上升可能下降
C.下垂更下降
D.下垂的可能上升可能下降

单项选择题马克维茨模型假定，证券之间的相关系数不能为（）。

A.0
B.1
C.-1
D.不确定

多项选择题行为金融的启示（）。

A.所有的投资者包括专家都会受制于心理偏差的影响，机构投资者也可能非理性
B.投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利
C.社会性的压力使人们之间的行为趋向一致
D.投资者要获得超额收益只能依赖于内幕消息

多项选择题债券有两种主要形式，是（）。

A.贴现债券
B.附息债券
C.国家债券
D.金融债券

单项选择题长期债券和短期债券分别适应于不同的投资者，是（）。

A.市场期望理论
B.流动性偏好理论
C.市场分割理论
D.均值方差模型

单项选择题一种无风险资产与风险组合构成的新组合的有效边界为一条（）。

A.弧线
B.折现
C.直线
D.不确定

多项选择题资产组合理论的优点（）。

A.首次对风险和收益进行精确的描述，解决对风险的衡量问题，使投资学从一个艺术迈向科学
B.分散投资的合理性为基金管理提供理论依据。单个资产的风险并不重要，重要的是组合的风险
C.从单个证券的分析，转向组合的分析
D.适用于市场中所有的投资者和投资组合研究

多项选择题马克维茨的资产选择模型需要（）。

A.相关证券的方差-协方差估计
B.最优化的数学模型
C.N种证券的市场因子可能就只有有限的几种，如利率的非预期变化将波及所有的证券
D.将证券的回报表示为风险因子非预期波动的函数，即为因子模型