存货周转期为30天，应收账款周转期为62天，应付账款周转期为18天，则现金循环周期为( )天。……

问答题M公司2006年销售A产品80000件，单价90元 件，单位变动成本45元 件，固定经营成本1800000元。该公司平均负债总额6000000元，年利息率8%。2007年该公司计划销售量比上年提高16%，其它条件均保持上年不变。该公司适用的所得税税率为33%。 要求： (1)计算该公司2006年的边际贡献、息税前利润和净利润； (2)计算该公司2007年的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数； (3)计算该公司2007年的息税前利润变动率和每股收益变动率； (4)计算该公司2007年的边际贡献、息税前利润和净利润。

单项选择题允许缺货时的经济进货批量一般会（）不允许缺货时的经济进货批量。

A．大于
B．小于
C．等于
D．不一定

问答题某企业现金收支状况比较稳定，预计全年需要现金7200000元，一次转换成本为225元，有价证券收益率为10%。运用现金持有量确定的存货模式计算： (1)最佳现金持有量。 (2)确定转换成本、机会成本。 (3)最佳现金管理相关总成本。 (4)有价证券交易间隔期。

问答题某公司预计的年度赊销收入为5000万元，信用条件是(3 10，2 20，N 45)，其变动成本率为40%，资金成本率为10%，收账费用为120万元，坏账损失率为2.5%。预计占赊销额60%的客户会利用3%的现金折扣，占赊销额18%的客户利用2%的现金折扣。一年按360天计算。 要求： (1)计算平均收账期； (2)计算应收账款平均余额和维持赊销业务所需的资金； (3)计算应收账款机会成本； (4)计算信用成本； (5)计算信用成本前收益； (6)计算信用成本后收益。

问答题已知：某上市公司现有资金20000万元，其中：普通股股本14000万元(每股面值10元)，长期借款5000万元，留存收益1000万元。长期借款的年利率为8%，该公司股票的β系数为2，整个股票市场的平均收益率为8%，无风险报酬率为4%。该公司适用的所得税税率为33%。 公司拟通过追加筹资投资甲、乙两个投资项目。有关资料如下：经济状况概率收益率繁荣0.530%一般0.320%萧条0.212% (1)甲项目固定资产原始投资额为3000万元，经测算，甲项目收益率的概率分布如下： 假设风险价值系数为1.2。 (2)乙项目固定资产原始投资额为6000万元，建设起点一次投入，无建设期，完工后预计使用年限为5年，预计使用期满残值为零。经营5年中，每年销售量预计为50万件，销售单价为100元，单位变动成本为30元，固定经营付现成本为800万元。 (3)乙项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：发行面值为90元、票面年利率为。12%、期限为6年的公司债券，发行价格为100元；B方案：增发普通股200万股，假设股东要求的报酬率在目前基础上增加2个百分点。 (4)假定该公司筹资过程中发生的筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。 要求： (1)计算追加筹资前该公司股票的必要收益率； (2)计算甲项目收益率的期望值、标准差和标准离差率； (3)计算甲项目的必要收益率； (4)计算乙项目每年的营运成本和息税前利润； (5)计算乙项目每年的经营净现金流量； (6)计算乙项目的内部收益率； (7)计算两种追加筹资方式的每股收益无差别点； (8)根据每股收益无差别点判断乙项目应选择哪个方案追加筹资； (9)分别计算乙项目A、B两个筹资方案的个别资金成本； (10)计算乙项目分别采用A、B两个筹资方案追加筹资后，该公司的综合资金成本。