某企业有关资料如下：
(1) 该企业3～7月份的销售量分别为10000件、10000件、12000件、12000件、 10000件，单价(不含税)为10元，每月含税销售收入中，当月收到现金60%，下月收到现金40%，增值税税率为17%。
(2) 各月商品采购成本按下一个月含税的销售收入的70%计算，所购货款于当月支付现金50%，下月支付现金50%。
(3) 该企业4～6月份的制造费用分别为10000元、11000元、10000元，每月制造费用中包括折旧费5000元。
(4) 该企业4月份购置固定资产，需要现金20000元。
(5) 该企业在现金不足时，向银行借款(为1000元的倍数)，短期借款利率为6%；现金有多余时，归还短期借款(为1000元的倍数)。借款在期初，还款在期末，3月末的长期借款余额为20000元，借款年利率12%，短期借款余额为0。假设短期借款归还本金时支付利息(利随本清)，长期借款每季度末支付利息。
(6) 该企业规定的现金余额的额定范围为7000～8000元，假设该企业消费税率为8%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%，其他资料见现金预算。

现 金 预 算

月份	4	5	6
期初现金金额	15000
经营现金收入
直接材料采购支出
直接工资支出	5000	5500	5500
制造费用支出
其他付现费用	500	400	6000
应交税金及附加支出
预交所得税
购置固定资产	20000
现金余缺
举借短期借款
归还短期借款
支付借款利息
期末现金余额

要求：根据以上资料，完成该企业4～6月份现金预算的编制工作。

问答题计算A公司的租赁净现值。

问答题假定2007年1月1日的债券市价为1042元，期望投资报酬率为10%，计算是否值得购买。

问答题假定2005年1月1日的市场利率是10%，公司每半年支付一次利息，计算投资者可接受的最高债券发行价格。

问答题通过计算说明H公司通过自行购置还是租赁取得。

问答题假设你是F公司的财务顾问，该公司是目前国内最大的家电生产企业，已经在上海证券交易所上市多年。该公司正在考虑在北京建立一个工厂，生产某一新型产品，公司管理层要求你为其进行项目评估。 F公司在2年前曾在北京以500万元购买了一块土地，原打算建立北方地区配送中心，后来由于收购了一个物流企业，解决了北方地区产品配送问题，便取消了配送中心的建设项目。公司现计划在这块土地上兴建新的工厂，目前该土地的评估价值为800万元。 预计建设工厂的固定资产投资成本为1 000万元，该工程将承包给另外的公司，工程款在完工投产时一次付清，即可以将建设期视为零。另外，工厂投产时需要营运资本750万元。 该工厂投入运营后，每年生产和销售30万台产品，售价为200元 台，单位产品变动成本160元；预计每年发生固定成本(含制造费用、经营费用和管理费用)400万元。 由于该项目的风险比目前公司的平均风险高，管理当局要求项目的报酬率比公司当前的加权平均税后资本成本高出2个百分点。 该公司目前的资本来源状况如下：负债的主要项目是公司债券，该债券的票面利率为6%，每年付息，5年后到期，面值1 000元 张，共100万张，每张债券的当前市价960元，所有者权益的主要项目是普通股，流通在外的普通股共10 000万股，市价22.40元 股，β系数0.725。其他资本来源项目可以忽略不计。 当前的无风险收益率5%，预期市场风险溢价10%，该项目所需资金按公司当前的资本结构筹集并可以忽略债券和股票的发行费用。公司平均所得税率为24%，新工厂固定资产折旧年限平均为8年(净残值为零)。土地不提取折旧。 该工厂(包括土地)在运营5年后将整体出售，预计出售价格为600万元。假设投入的营运资本在工厂出售时可全部收回。 要求： (1)计算该公司当前的加权平均税后资本成本(资本结构权数按市价计算)。 (2)计算项目评价使用的含有风险的折现率。 (3)计算项目的初始投资(零时点现金流出)。 (4)计算项目的年净现金流量。 (5)计算项目的净现值。

问答题假定2005年1月1日的市场利率是6%，计算公司可接受的债券最低发行价格。

问答题甲公司为一投资项目拟定了甲、乙两个方案， 请您帮助作出合理的投资决策，相关资料如下： (1)甲方案原始投资额在建设期起点一次性投入，项目计算期为6年，净现值为19.8万元； (2)乙方案原始投资额为100万元，在建设期起点一次性投入，项目计算期为4年，建设期为1年，运营期每年的净现金流量均为50万元。 (3)该项目的折现率为10%。 要求： (1)计算乙方案的净现值； (2)用年等额净回收额法作出投资决策； (3)用方案重复法作出投资决策； (4)用最短计算期法作出投资决策。

判断题资产负债率越小，对债权人越有利；资产负债率越大，对股东越有利。 ( )

判断题M型结构分权程度较高，充分调动了各个部门的积极性，提高了企业整体的实施功能和内部协调能力。( )

判断题如果某一投资项目所有正指标均小于或等于相应的基准指标，反指标大于或等于基准指标，则可以断定该投资项目完全具备财务可行性。 ( )