某公司年末资产负债表简略形式如下：资产负债表资产期末数权益期末数货币资金6000应付账款——应收账款净额—

问答题某公司现有五个备选的独立投资项目，公司能够提供的资金总额为450万元，有关资料如下： (1) 甲方案原始投资为200万元，其中，固定资产投资120万元，无形资产投资25万元，流动资金投资55万元，建设投资于建设起点一次投入，流动资金投资于投产开始时投入。该项目建设期2年，经营期5年，到期残值收入8万元，无形资产自投产年份起分5年摊销完毕。该项目投产后，预计年营业收入170万元，年经营成本70万元，营业税金及附加10万元。 (2) 乙方案税后各年的净现金流量为：NCF0=-150万元，NCF1-4=39.1万元，NCF5= 94.1万元。 (3) 丙项目初始投资额50万，净现值20万，净现值率为40%。 (4) 丁项目初始投资额100万，净现值30万，净现值率为30%。 (5) 戊项目初始投资额200万，净现值70万，净现值率为35%。该企业按直线法折旧，全部流动资金于终结点一次回收，所得税税率33%，设定折现率10%。要求： (1) 计算甲方案各年税后的净现金流量。 (2) 计算甲、乙两方案的净现值和净现值率。 (3) 选择该企业最有利的投资组合。

判断题如果某项目的动态评价指标处于可行区间，但静态评价指标处于不可行区间，则可以判定该项目基本上具有财务可行性。( )

问答题某公司拟用新设备取代已使用3年的旧设备。旧设备原价170000元，当前估计尚可使用 5年，目前的折余价值为110000元，每年销售收入30000元，每年经营成本12000元，预计最终残值10000元，目前变现价值为80000元；购置新设备需花费150000元，预计使用5年，每年年销售收入60000元，每年经营成本24000元，预计最终残值10000元。该公司预期报酬率12%，所得税率30%。税法规定该类设备应采用直线法折旧。要求： (1) 更新设备比继续使用旧设备增加的投资额 (2) 固定资产提前报废发生净损失减税 (3) 更新决策每年增加的折旧 (4) 经营期第1—5年每年增加的息税前利润 (5) 计算各年的差量净现金流量 (6) 利用差额内部收益率法，进行是否应该更换设备的分析决策，并列出计算分析过程。

判断题A公司要求的最低投资回报率为12%，按插入函数法求得某项目的净现值为100万元，则调整后的净现值为120万元。( )

问答题某企业每月平均现金需要量为10万元，有价证券的月利率为10%。，假定企业现金管理相关总成本控制目标为600元。要求： (1) 计算有价证券的每次转换成本的限额； (2) 计算最佳现金余额； (3) 计算最佳有价证券交易间隔期。

资产	期末数	权益	期末数
货币资金	6000	应付账款	——
应收账款净额	——	应交税金	6000
存货	——	长期负债	——
固定资产净值	68800	实收资本	70000
		未分配利润	——
总计	97400	总计	——